J-REIT・リサーチ・オープンのリターンを検証(2010年1月～2015年1月)

三井住友トラスト・アセットマネジメントの投資信託「J-REIT・リサーチ・オープン（毎月決算型）」の分配金を含むリターンを検証してみました。

シミュレーションは以下の4つのパターンです。

1.2010年1月18日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年1月17日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年1月18日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年1月18日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）

1.2010年1月18日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20100118	6659					6659
20100217	6516	-143	60	0	60	6599
20100317	6700	184	60	60	0	6599
20100419	6980	280	60	60	0	6599
20100517	6963	-17	60	60	0	6599
20100617	6488	-475	60	0	60	6539
20100720	6363	-125	65	0	65	6474
20100817	6365	2	65	0	65	6409
20100917	6472	107	65	65	0	6409
20101018	6622	150	65	65	0	6409
20101117	6995	373	65	65	0	6409
20101217	7459	464	65	65	0	6409
20110117	7884	425	65	65	0	6409
20110217	7529	-355	65	65	0	6409
20110317	6844	-685	65	65	0	6409
20110418	7245	401	65	65	0	6409
20110517	7239	-6	65	65	0	6409
20110617	6936	-303	65	65	0	6409
20110719	6827	-109	65	65	0	6409
20110817	6676	-151	65	65	0	6409
20110920	6202	-474	65	0	65	6344
20111017	5961	-241	65	0	65	6279
20111117	5525	-436	65	0	65	6214
20111219	5577	52	65	0	65	6149
20120117	5388	-189	65	0	65	6084
20120217	5731	343	65	0	65	6019
20120319	6307	576	65	65	0	6019
20120417	6067	-240	65	65	0	6019
20120517	5830	-237	65	0	65	5954
20120618	5732	-98	65	0	65	5889
20120717	5877	145	65	53	12	5877
20120817	5818	-59	65	6	59	5818
20120918	5931	113	65	65	0	5818
20121017	6192	261	65	65	0	5818
20121119	6250	58	65	65	0	5818
20121217	6305	55	65	65	0	5818
20130117	6607	302	65	65	0	5818
20130218	7216	609	65	65	0	5818
20130318	8729	1513	65	65	0	5818
20130417	8763	34	65	65	0	5818
20130517	8371	-392	65	65	0	5818
20130617	7428	-943	65	65	0	5818
20130717	7877	449	65	65	0	5818
20130819	7512	-365	65	65	0	5818
20130917	7917	405	65	65	0	5818
20131017	8148	231	65	65	0	5818
20131118	8117	-31	65	65	0	5818
20131217	7902	-215	65	65	0	5818
20140117	8287	385	65	65	0	5818
20140217	8103	-184	65	65	0	5818
20140317	8016	-87	65	65	0	5818
20140417	8023	7	65	65	0	5818
20140519	8204	181	65	65	0	5818
20140617	8475	271	65	65	0	5818
20140717	8626	151	65	65	0	5818
20140818	8768	142	65	65	0	5818
20140917	8724	-44	65	65	0	5818
20141017	8484	-240	65	65	0	5818
20141117	9203	719	65	65	0	5818
20141217	9849	646	65	65	0	5818
20150119	10497	648	65	65	0	5818

			5年	分配金計	3875

基準価額の差は 10497 － 6659 = 3838 円。
これに全分配金 3875 を加算すると 7713 円。
運用利回りは 7713 ÷ 6659 ÷5年×100% = 23.2 ％/年

2.2014年1月17日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20140117	8287					8287
20140217	8103	-184	65	0	65	8222
20140317	8016	-87	65	0	65	8157
20140417	8023	7	65	0	65	8092
20140519	8204	181	65	65	0	8092
20140617	8475	271	65	65	0	8092
20140717	8626	151	65	65	0	8092
20140818	8768	142	65	65	0	8092
20140917	8724	-44	65	65	0	8092
20141017	8484	-240	65	65	0	8092
20141117	9203	719	65	65	0	8092
20141217	9849	646	65	65	0	8092
20150119	10497	648	65	65	0	8092

			1年	分配金計	780

基準価額の差は 10497 － 8287 = 2210 円。
これに全分配金 780 を加算すると 2990 円。
運用利回りは 2990 ÷ 8287 ÷1年×100% = 36.1 ％/年

ここ3ヶ月、719円、646円、648円と急上昇をしているので、高い数値になった。

3.2010年1月18日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合

	購入額	累積購入額	手数料引後	口数	累積口数	分配金
20100118	10000	10000	9686	14546	14546
20100217	10000	20000	9686	14865	29411	87
20100317	10000	30000	9686	14457	43868	176
20100419	10000	40000	9686	13877	57745	263
20100517	10000	50000	9686	13911	71656	346
20100617	10000	60000	9686	14929	86585	430
20100720	10000	70000	9686	15223	101808	563
20100817	10000	80000	9686	15218	117026	662
20100917	10000	90000	9686	14966	131992	761
20101018	10000	100000	9686	14627	146619	858
20101117	10000	110000	9686	13847	160467	953
20101217	10000	120000	9686	12986	173453	1043
20110117	10000	130000	9686	12286	185738	1127
20110217	10000	140000	9686	12865	198604	1207
20110317	10000	150000	9686	14153	212756	1291
20110418	10000	160000	9686	13369	226126	1383
20110517	10000	170000	9686	13381	239506	1470
20110617	10000	180000	9686	13965	253471	1557
20110719	10000	190000	9686	14188	267660	1648
20110817	10000	200000	9686	14509	282168	1740
20110920	10000	210000	9686	15618	297786	1834
20111017	10000	220000	9686	16249	314035	1936
20111117	10000	230000	9686	17532	331567	2041
20111219	10000	240000	9686	17368	348935	2155
20120117	10000	250000	9686	17977	366912	2268
20120217	10000	260000	9686	16901	383814	2385
20120319	10000	270000	9686	15358	399172	2495
20120417	10000	280000	9686	15965	415137	2595
20120517	10000	290000	9686	16614	431751	2698
20120618	10000	300000	9686	16898	448650	2806
20120717	10000	310000	9686	16481	465131	2916
20120817	10000	320000	9686	16649	481780	3023
20120918	10000	330000	9686	16331	498111	3132
20121017	10000	340000	9686	15643	513754	3238
20121119	10000	350000	9686	15498	529252	3339
20121217	10000	360000	9686	15363	544615	3440
20130117	10000	370000	9686	14660	559275	3540
20130218	10000	380000	9686	13423	572698	3635
20130318	10000	390000	9686	11097	583795	3723
20130417	10000	400000	9686	11053	594848	3795
20130517	10000	410000	9686	11571	606420	3867
20130617	10000	420000	9686	13040	619460	3942
20130717	10000	430000	9686	12297	631756	4026
20130819	10000	440000	9686	12894	644651	4106
20130917	10000	450000	9686	12235	656885	4190
20131017	10000	460000	9686	11888	668773	4270
20131118	10000	470000	9686	11933	680706	4347
20131217	10000	480000	9686	12258	692964	4425
20140117	10000	490000	9686	11688	704653	4504
20140217	10000	500000	9686	11954	716606	4580
20140317	10000	510000	9686	12084	728690	4658
20140417	10000	520000	9686	12073	740763	4736
20140519	10000	530000	9686	11807	752569	4815
20140617	10000	540000	9686	11429	763999	4892
20140717	10000	550000	9686	11229	775228	4966
20140818	10000	560000	9686	11047	786275	5039
20140917	10000	570000	9686	11103	797378	5111
20141017	10000	580000	9686	11417	808795	5183
20141117	10000	590000	9686	10525	819320	5257
20141217	10000	600000	9686	9835	829154	5326
20150119	10000	610000	9686	9228	838382	5390

	600000				分配金計	172188.6429

5年間の総買付金額は60万円。投資信託の時価評価額が87万363円。分配金の受け取り合計が17万2189円なので、年換算運用利回りは29.5パーセント（ただし、買付手数料は3.24パーセントで計算)。

4.2010年1月18日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合

	購入額	累積購入	手数料引後	口数	累積口数	分配金	保有期間	保有期間2
20100118	10000	10000	9686	14546	14546		5.00	5
20100217	10000	20000	9686	14865	29411	87	4.92	4.92
20100317	0	20000	0	0	29411	176	4.83
20100419	0	20000	0	0	29411	176	4.75
20100517	0	20000	0	0	29411	176	4.67
20100617	10000	30000	9686	14929	44341	176	4.58	4.58
20100720	10000	40000	9686	15223	59563	288	4.50	4.50
20100817	10000	50000	9686	15218	74781	387	4.42	4.42
20100917	0	50000	0	0	74781	486	4.33
20101018	0	50000	0	0	74781	486	4.25
20101117	0	50000	0	0	74781	486	4.17
20101217	0	50000	0	0	74781	486	4.08
20110117	0	50000	0	0	74781	486	4.00
20110217	0	50000	0	0	74781	486	3.92
20110317	0	50000	0	0	74781	486	3.83
20110418	0	50000	0	0	74781	486	3.75
20110517	0	50000	0	0	74781	486	3.67
20110617	0	50000	0	0	74781	486	3.58
20110719	0	50000	0	0	74781	486	3.50
20110817	0	50000	0	0	74781	486	3.42
20110920	10000	60000	9686	15618	90399	486	3.33	3.33
20111017	10000	70000	9686	16249	106648	588	3.25	3.25
20111117	10000	80000	9686	17532	124180	693	3.17	3.17
20111219	10000	90000	9686	17368	141548	807	3.08	3.08
20120117	10000	100000	9686	17977	159525	920	3.00	3.00
20120217	10000	110000	9686	16901	176426	1037	2.92	2.92
20120319	0	110000	0	0	176426	1147	2.83
20120417	0	110000	0	0	176426	1147	2.75
20120517	10000	120000	9686	16614	193041	1147	2.67	2.67
20120618	10000	130000	9686	16898	209939	1255	2.58	2.58
20120717	0	130000	0	0	209939	1365	2.50
20120817	0	130000	0	0	209939	1365	2.42
20120918	0	130000	0	0	209939	1365	2.33
20121017	0	130000	0	0	209939	1365	2.25
20121119	0	130000	0	0	209939	1365	2.17
20121217	0	130000	0	0	209939	1365	2.08
20130117	0	130000	0	0	209939	1365	2.00
20130218	0	130000	0	0	209939	1365	1.92
20130318	0	130000	0	0	209939	1365	1.83
20130417	0	130000	0	0	209939	1365	1.75
20130517	0	130000	0	0	209939	1365	1.67
20130617	0	130000	0	0	209939	1365	1.58
20130717	0	130000	0	0	209939	1365	1.50
20130819	0	130000	0	0	209939	1365	1.42
20130917	0	130000	0	0	209939	1365	1.33
20131017	0	130000	0	0	209939	1365	1.25
20131118	0	130000	0	0	209939	1365	1.17
20131217	0	130000	0	0	209939	1365	1.08
20140117	0	130000	0	0	209939	1365	1.00
20140217	0	130000	0	0	209939	1365	0.92
20140317	0	130000	0	0	209939	1365	0.83
20140417	0	130000	0	0	209939	1365	0.75
20140519	0	130000	0	0	209939	1365	0.67
20140617	0	130000	0	0	209939	1365	0.58
20140717	0	130000	0	0	209939	1365	0.50
20140818	0	130000	0	0	209939	1365	0.42
20140917	0	130000	0	0	209939	1365	0.33
20141017	0	130000	0	0	209939	1365	0.25
20141117	0	130000	0	0	209939	1365	0.17
20141217	0	130000	0	0	209939	1365	0.08
20150119	0	130000	0	0	209939	1365	0.00

	130000				分配金計	58830	平均保有期間	3.65

5年間の総買付金額は13万円。投資信託の時価評価額が22万373円、受け取った分配金が5万8830円。投資信託の平均保有期間が3.65年なので年換算運用利回りは31.4パーセント。

数値だけみると衝動買いしそうなレベルだけれども、ここ3ヶ月ほどで2000円上昇と加熱している感じ。一気に買うのだけは避けたいところ。