財産3分法ファンド(不動産・債券・株式)のリターンを検証

公開日: : 最終更新日:2015/08/30 投資信託

国内不動産投信25%、海外債券50%、国内株式25%の3つの異なる資産(不動産、債券および株式)に分散投資する、日興アセットマネジメントの「財産3分法ファンド(不動産・債券・株式)」のリターンを検証してみました。なお、三菱UFJ国際投信の「グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型) 」の検証結果はこちらです。

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検証は以下の4つのパターンのシミュレーションです。

1.2010年7月12日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年7月10日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年7月12日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年7月12日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
(いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です)

1.2010年7月12日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20100712 6278 6278
20100810 6251 -27 70 43 27 6251
20100910 6032 -219 70 0 70 6181
20101012 6169 137 70 58 12 6169
20101110 6193 24 70 70 0 6169
20101210 6253 60 70 70 0 6169
20110111 6286 33 70 70 0 6169
20110210 6198 -88 70 70 0 6169
20110310 6156 -42 70 57 13 6156
20110411 6074 -82 70 0 70 6086
20110510 5913 -161 70 0 70 6016
20110610 5793 -120 70 0 70 5946
20110711 5767 -26 70 0 70 5876
20110810 5419 -348 70 0 70 5806
20110912 5283 -136 70 0 70 5736
20111011 5113 -170 70 0 70 5666
20111110 4982 -131 70 0 70 5596
20111212 4893 -89 70 0 70 5526
20120110 4751 -142 70 0 70 5456
20120210 4872 121 70 0 70 5386
20120312 5244 372 70 0 70 5316
20120410 5142 -102 50 0 50 5266
20120510 4936 -206 50 0 50 5216
20120611 4761 -175 50 0 50 5166
20120710 4802 41 50 0 50 5116
20120810 4789 -13 50 0 50 5066
20120910 4791 2 50 0 50 5016
20121010 4788 -3 50 0 50 4966
20121112 4804 16 50 0 50 4916
20121210 5029 225 50 50 0 4916
20130110 5409 380 50 50 0 4916
20130212 5744 335 50 50 0 4916
20130311 6054 310 50 50 0 4916
20130410 6528 474 50 50 0 4916
20130510 6551 23 50 50 0 4916
20130610 5919 -632 50 50 0 4916
20130710 6036 117 50 50 0 4916
20130812 5780 -256 50 50 0 4916
20130910 5918 138 50 50 0 4916
20131010 5949 31 50 50 0 4916
20131111 5887 -62 50 50 0 4916
20131210 6116 229 50 50 0 4916
20140110 6145 29 50 50 0 4916
20140210 5891 -254 50 50 0 4916
20140310 5992 101 50 50 0 4916
20140410 5890 -102 50 50 0 4916
20140512 5894 4 50 50 0 4916
20140610 6017 123 50 50 0 4916
20140710 6041 24 50 50 0 4916
20140811 5944 -97 50 50 0 4916
20140910 6091 147 50 50 0 4916
20141010 5978 -113 50 50 0 4916
20141110 6205 227 50 50 0 4916
20141210 6399 194 50 50 0 4916
20150113 6315 -84 50 50 0 4916
20150210 6177 -138 50 50 0 4916
20150310 6223 46 50 50 0 4916
20150410 6480 257 50 50 0 4916
20150511 6380 -100 50 50 0 4916
20150610 6346 -34 50 50 0 4916
20150710 6023 -323 50 50 0 4916

基準価額の差は 6023 - 6278 = -255 円。
これに全分配金 3400 を加算すると 3145 円となるので、
運用利回りは 3145 ÷ 6278 ÷5年×100% = 10.0 %/年とちょうど二けたのパフォーマンスとなりました。

2.2014年7月10日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20140710 6041 6041
20140811 5944 -97 50 0 50 5991
20140910 6091 147 50 50 0 5991
20141010 5978 -113 50 37 13 5978
20141110 6205 227 50 50 0 5978
20141210 6399 194 50 50 0 5978
20150113 6315 -84 50 50 0 5978
20150210 6177 -138 50 50 0 5978
20150310 6223 46 50 50 0 5978
20150410 6480 257 50 50 0 5978
20150511 6380 -100 50 50 0 5978
20150610 6346 -34 50 50 0 5978
20150710 6023 -323 50 50 0 5978

基準価額の差は 6023 - 6041 = -18 円。
これに全分配金 600 を加算すると 582 円となるので、運用利回りは 582 ÷ 6041 ÷1年×100% = 9.6 %/年

たまたまかもしれませんが、5年前に買っても1年前に買っても手堅い成績を残しているファンドという感じがします。

ただし、5年前に購入した場合、途中で何度か基準価額5千円割れを経験しているので、こういった場合はドルコスト法が生きてきます。

具体的に調べてみましょう。

3.2010年7月12日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合

購入額 累積購入額 手数料引後 口数 累積口数 分配金
20100712 10000 10000 9686 15429 15429
20100810 10000 20000 9686 15495 30924 108
20100910 10000 30000 9686 16058 46982 216
20101012 10000 40000 9686 15701 62683 329
20101110 10000 50000 9686 15641 78324 439
20101210 10000 60000 9686 15490 93814 548
20110111 10000 70000 9686 15409 109224 657
20110210 10000 80000 9686 15628 124851 765
20110310 10000 90000 9686 15735 140586 874
20110411 10000 100000 9686 15947 156533 984
20110510 10000 110000 9686 16381 172914 1096
20110610 10000 120000 9686 16720 189634 1210
20110711 10000 130000 9686 16796 206430 1327
20110810 10000 140000 9686 17874 224305 1445
20110912 10000 150000 9686 18335 242639 1570
20111011 10000 160000 9686 18944 261584 1698
20111110 10000 170000 9686 19442 281026 1831
20111212 10000 180000 9686 19796 300822 1967
20120110 10000 190000 9686 20388 321210 2106
20120210 10000 200000 9686 19881 341091 2248
20120312 10000 210000 9686 18471 359562 2388
20120410 10000 220000 9686 18837 378399 1798
20120510 10000 230000 9686 19624 398023 1892
20120611 10000 240000 9686 20345 418367 1990
20120710 10000 250000 9686 20171 438539 2092
20120810 10000 260000 9686 20226 458764 2193
20120910 10000 270000 9686 20217 478982 2294
20121010 10000 280000 9686 20230 499212 2395
20121112 10000 290000 9686 20163 519375 2496
20121210 10000 300000 9686 19261 538635 2597
20130110 10000 310000 9686 17908 556543 2693
20130212 10000 320000 9686 16863 573406 2783
20130311 10000 330000 9686 16000 589406 2867
20130410 10000 340000 9686 14838 604243 2947
20130510 10000 350000 9686 14786 619029 3021
20130610 10000 360000 9686 16365 635394 3095
20130710 10000 370000 9686 16047 651441 3177
20130812 10000 380000 9686 16758 668199 3257
20130910 10000 390000 9686 16367 684566 3341
20131010 10000 400000 9686 16282 700848 3423
20131111 10000 410000 9686 16453 717302 3504
20131210 10000 420000 9686 15837 733139 3587
20140110 10000 430000 9686 15763 748902 3666
20140210 10000 440000 9686 16442 765344 3745
20140310 10000 450000 9686 16165 781510 3827
20140410 10000 460000 9686 16445 797955 3908
20140512 10000 470000 9686 16434 814389 3990
20140610 10000 480000 9686 16098 830487 4072
20140710 10000 490000 9686 16034 846521 4152
20140811 10000 500000 9686 16296 862816 4233
20140910 10000 510000 9686 15902 878719 4314
20141010 10000 520000 9686 16203 894922 4394
20141110 10000 530000 9686 15610 910532 4475
20141210 10000 540000 9686 15137 925669 4553
20150113 10000 550000 9686 15338 941007 4628
20150210 10000 560000 9686 15681 956688 4705
20150310 10000 570000 9686 15565 972254 4783
20150410 10000 580000 9686 14948 987201 4861
20150511 10000 590000 9686 15182 1002383 4936
20150610 10000 600000 9686 15263 1017647 5012
20150710 10000 610000 9686 16082 1033729 5088

買付手数料を3.24%で計算すると、総購入額600,000円に対し、2015年7月10日時点での評価額が 612,929円、分配金合計が 164,589円なので、年換算運用利回りは 11.8パーセント。

分配金を受け取らずに再投資した場合は、評価額が778,858円、年換算運用利回りは 11.9パーセントとなりました。

計算前に想像したほどの数値にはなりませんでした。

4.2010年7月12日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合

すべて特別分配になるときだけ買い付けるというのは、前もって基準価額がわかるわけではないので現実的でないかもしれないですが、もしそうできたらということでシミュレーションしています。

購入額 累積購入 手数料引後 口数 累積口数 分配金 保有期間 保有期間2
20100712 10000 10000 9686 15429 15429 5.00 5
20100810 0 10000 0 0 15429 108 4.92
20100910 10000 20000 9686 16058 31487 108 4.83 4.83
20101012 0 20000 0 0 31487 220 4.75
20101110 0 20000 0 0 31487 220 4.67
20101210 0 20000 0 0 31487 220 4.58
20110111 0 20000 0 0 31487 220 4.50
20110210 0 20000 0 0 31487 220 4.42
20110310 0 20000 0 0 31487 220 4.33
20110411 10000 30000 9686 15947 47434 220 4.25 4.25
20110510 10000 40000 9686 16381 63815 332 4.17 4.17
20110610 10000 50000 9686 16720 80535 447 4.08 4.08
20110711 10000 60000 9686 16796 97331 564 4.00 4.00
20110810 10000 70000 9686 17874 115206 681 3.92 3.92
20110912 10000 80000 9686 18335 133540 806 3.83 3.83
20111011 10000 90000 9686 18944 152484 935 3.75 3.75
20111110 10000 100000 9686 19442 171927 1067 3.67 3.67
20111212 10000 110000 9686 19796 191723 1203 3.58 3.58
20120110 10000 120000 9686 20388 212110 1342 3.50 3.50
20120210 10000 130000 9686 19881 231992 1485 3.42 3.42
20120312 10000 140000 9686 18471 250463 1624 3.33 3.33
20120410 10000 150000 9686 18837 269300 1252 3.25 3.25
20120510 10000 160000 9686 19624 288923 1346 3.17 3.17
20120611 10000 170000 9686 20345 309268 1445 3.08 3.08
20120710 10000 180000 9686 20171 329439 1546 3.00 3.00
20120810 10000 190000 9686 20226 349665 1647 2.92 2.92
20120910 10000 200000 9686 20217 369883 1748 2.83 2.83
20121010 10000 210000 9686 20230 390113 1849 2.75 2.75
20121112 10000 220000 9686 20163 410275 1951 2.67 2.67
20121210 0 220000 0 0 410275 2051 2.58
20130110 0 220000 0 0 410275 2051 2.50
20130212 0 220000 0 0 410275 2051 2.42
20130311 0 220000 0 0 410275 2051 2.33
20130410 0 220000 0 0 410275 2051 2.25
20130510 0 220000 0 0 410275 2051 2.17
20130610 0 220000 0 0 410275 2051 2.08
20130710 0 220000 0 0 410275 2051 2.00
20130812 0 220000 0 0 410275 2051 1.92
20130910 0 220000 0 0 410275 2051 1.83
20131010 0 220000 0 0 410275 2051 1.75
20131111 0 220000 0 0 410275 2051 1.67
20131210 0 220000 0 0 410275 2051 1.58
20140110 0 220000 0 0 410275 2051 1.50
20140210 0 220000 0 0 410275 2051 1.42
20140310 0 220000 0 0 410275 2051 1.33
20140410 0 220000 0 0 410275 2051 1.25
20140512 0 220000 0 0 410275 2051 1.17
20140610 0 220000 0 0 410275 2051 1.08
20140710 0 220000 0 0 410275 2051 1.00
20140811 0 220000 0 0 410275 2051 0.92
20140910 0 220000 0 0 410275 2051 0.83
20141010 0 220000 0 0 410275 2051 0.75
20141110 0 220000 0 0 410275 2051 0.67
20141210 0 220000 0 0 410275 2051 0.58
20150113 0 220000 0 0 410275 2051 0.50
20150210 0 220000 0 0 410275 2051 0.42
20150310 0 220000 0 0 410275 2051 0.33
20150410 0 220000 0 0 410275 2051 0.25
20150511 0 220000 0 0 410275 2051 0.17
20150610 0 220000 0 0 410275 2051 0.08
20150710 0 220000 0 0 410275 2051 0.00

分配金合計
90674.87012

2011年4月から2012年11月までずっと特別分配になっているときがあったりして、総購入額は
220,000円。

2015年7月10日現在で時価評価額は247,109円、分配金の合計は90,675円。平均保有期間は
3.59年で、年換算運用利回りは14.9パーセントとなった。

1つのファンドで、3つのジャンルに分散投資でき、それでこれくらいのパフォーマンスが出せ、償還日なし。

最大3.24パーセントの買付手数料がかかるが、このファンドもほとんどの証券会社で取り扱われているのでネット証券での買付がお得ですね。

nisa_336

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