GS エマージング通貨債券ファンドのリターンを検証(2010年8~2015年8月)

公開日: : 海外債券

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの投資信託「GS エマージング通貨債券ファンド」のリターンを検証してみました。

シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。

1.2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年8月23日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年8月2③日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
(いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です)

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2010年8月の決算日に購入すると、年3.9%

2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 4743 - 7240 = -2497 円と大きくマイナス。

これに全分配金 3920 を加算すると 1423 円となるので、
運用利回りは 1423 ÷ 7240 ÷5年×100% = 3.9 %/年。

基準価額の毎月の推移などは、以下の表のようになります。

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20100823 7240 7240
20100922 7249 9 70 70 0 7240
20101022 7225 -24 70 55 15 7225
20101122 7246 21 70 70 0 7225
20101222 7042 -204 60 0 60 7165
20110124 6891 -151 60 0 60 7105
20110222 6908 17 60 0 60 7045
20110322 6763 -145 60 0 60 6985
20110422 7192 429 60 60 0 6985
20110523 7060 -132 60 60 0 6985
20110622 6866 -194 60 0 60 6925
20110722 6727 -139 60 0 60 6865
20110822 6478 -249 60 0 60 6805
20110922 5905 -573 60 0 60 6745
20111024 5816 -89 60 0 60 6685
20111122 5748 -68 60 0 60 6625
20111222 5767 19 60 0 60 6565
20120123 5836 69 60 0 60 6505
20120222 6330 494 60 0 60 6445
20120322 6464 134 60 60 0 6445
20120423 6257 -207 60 0 60 6385
20120522 5835 -422 60 0 60 6325
20120622 5887 52 60 0 60 6265
20120723 5921 34 60 0 60 6205
20120822 5980 59 60 0 60 6145
20120924 5966 -14 60 0 60 6085
20121022 6082 116 60 57 3 6082
20121122 6231 149 60 60 0 6082
20121225 6514 283 60 60 0 6082
20130122 7019 505 60 60 0 6082
20130222 7165 146 60 60 0 6082
20130322 7169 4 60 60 0 6082
20130422 7641 472 70 70 0 6082
20130522 7706 65 70 70 0 6082
20130624 6511 -1195 70 70 0 6082
20130722 6793 282 70 70 0 6082
20130822 6254 -539 70 70 0 6082
20130924 6538 284 70 70 0 6082
20131022 6522 -16 70 70 0 6082
20131122 6381 -141 70 70 0 6082
20131224 6463 82 70 70 0 6082
20140122 6255 -208 70 70 0 6082
20140224 6013 -242 70 1 69 6013
20140324 5955 -58 70 12 58 5955
20140422 6120 165 70 70 0 5955
20140522 6127 7 70 70 0 5955
20140623 6105 -22 70 70 0 5955
20140722 6066 -39 70 70 0 5955
20140822 6051 -15 70 70 0 5955
20140922 6149 98 70 70 0 5955
20141022 5837 -312 70 0 70 5885
20141125 6312 475 70 70 0 5885
20141222 5899 -413 70 70 0 5885
20150122 5800 -99 70 0 70 5815
20150223 5609 -191 70 0 70 5745
20150323 5397 -212 70 0 70 5675
20150422 5409 12 70 0 70 5605
20150522 5471 62 70 0 70 5535
20150622 5295 -176 70 0 70 5465
20150722 5203 -92 70 0 70 5395
20150824 4743 -460 70 0 70 5325

2014年の8月決算日に購入すると、マイナス7.7%

2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 4743 - 6051 = -1308 円。
これに全分配金 840 を加算しても -468 円とマイナス。
運用利回りは -468 ÷ 6051 ÷1年×100% = -7.7 %/年。

普通分配になったのは最初のころの2回だけ。分配金の内訳などについては以下の表のようになります。

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20140822 6051 6051
20140922 6149 98 70 70 0 6051
20141022 5837 -312 70 0 70 5981
20141125 6312 475 70 70 0 5981
20141222 5899 -413 70 0 70 5911
20150122 5800 -99 70 0 70 5841
20150223 5609 -191 70 0 70 5771
20150323 5397 -212 70 0 70 5701
20150422 5409 12 70 0 70 5631
20150522 5471 62 70 0 70 5561
20150622 5295 -176 70 0 70 5491
20150722 5203 -92 70 0 70 5421
20150824 4743 -460 70 0 70 5351

2010年8月の決算日から毎月定額を積み立てると年1.3%

2010年8月23日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合、総購入額600000円に対し、2015年8月決算日時点でのファンドの時価評価額が435970円、分配金が182935円なので、年換算運用利回り1.3%。

買付手数料は3.78%で計算しています。毎月の受け取り分配金の推移などは以下のようになります。

購入額 累積購入額 手数料引後 口数 累積口数 分配金
20100823 10000 10000 9636 13309 13309
20100922 10000 20000 9636 13293 26602 93
20101022 10000 30000 9636 13337 39938 186
20101122 10000 40000 9636 13298 53236 280
20101222 10000 50000 9636 13683 66920 319
20110124 10000 60000 9636 13983 80903 402
20110222 10000 70000 9636 13949 94851 485
20110322 10000 80000 9636 14248 109099 569
20110422 10000 90000 9636 13398 122497 655
20110523 10000 100000 9636 13648 136146 735
20110622 10000 110000 9636 14034 150180 817
20110722 10000 120000 9636 14324 164504 901
20110822 10000 130000 9636 14875 179378 987
20110922 10000 140000 9636 16318 195696 1076
20111024 10000 150000 9636 16568 212264 1174
20111122 10000 160000 9636 16764 229028 1274
20111222 10000 170000 9636 16708 245736 1374
20120123 10000 180000 9636 16511 262247 1474
20120222 10000 190000 9636 15222 277469 1573
20120322 10000 200000 9636 14907 292376 1665
20120423 10000 210000 9636 15400 307776 1754
20120522 10000 220000 9636 16514 324290 1847
20120622 10000 230000 9636 16368 340658 1946
20120723 10000 240000 9636 16274 356932 2044
20120822 10000 250000 9636 16113 373045 2142
20120924 10000 260000 9636 16151 389196 2238
20121022 10000 270000 9636 15843 405039 2335
20121122 10000 280000 9636 15464 420503 2430
20121225 10000 290000 9636 14792 435296 2523
20130122 10000 300000 9636 13728 449024 2612
20130222 10000 310000 9636 13448 462472 2694
20130322 10000 320000 9636 13441 475913 2775
20130422 10000 330000 9636 12611 488524 3331
20130522 10000 340000 9636 12504 501028 3420
20130624 10000 350000 9636 14799 515827 3507
20130722 10000 360000 9636 14185 530012 3611
20130822 10000 370000 9636 15407 545419 3710
20130924 10000 380000 9636 14738 560158 3818
20131022 10000 390000 9636 14774 574932 3921
20131122 10000 400000 9636 15101 590033 4025
20131224 10000 410000 9636 14909 604942 4130
20140122 10000 420000 9636 15405 620347 4235
20140224 10000 430000 9636 16025 636371 4342
20140324 10000 440000 9636 16181 652552 4455
20140422 10000 450000 9636 15745 668297 4568
20140522 10000 460000 9636 15727 684024 4678
20140623 10000 470000 9636 15783 699807 4788
20140722 10000 480000 9636 15885 715692 4899
20140822 10000 490000 9636 15924 731616 5010
20140922 10000 500000 9636 15670 747287 5121
20141022 10000 510000 9636 16508 763795 5231
20141125 10000 520000 9636 15266 779061 5347
20141222 10000 530000 9636 16335 795395 5453
20150122 10000 540000 9636 16613 812009 5568
20150223 10000 550000 9636 17179 829188 5684
20150323 10000 560000 9636 17854 847042 5804
20150422 10000 570000 9636 17814 864856 5929
20150522 10000 580000 9636 17612 882469 6054
20150622 10000 590000 9636 18198 900666 6177
20150722 10000 600000 9636 18520 919186 6305
20150824 10000 610000 9636 20316 939502 6434
600000 分配金計 182934.6477

2010年8月決算日から初回購入分が特別分配になるときだけ積み立てると年3.7%

2010年8月2③日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合は、総購入額280000円に対して、2015年8月決算日時点でのファンドの時価評価額が212304円、分配金の受け取り合計額が97265円。

平均保有期間が2.8年となり、年換算運用利回りは3.7%。

いつ買い付けることになるかなどの詳細は、以下の表のようになります。

購入額 累積購入 手数料引後 口数 累積口数 分配金 保有期間 保有期間2
20100823 10000 10000 9636 13309 13309 5.00 5
20100922 0 10000 0 0 13309 93 4.92
20101022 0 10000 0 0 13309 93 4.83
20101122 0 10000 0 0 13309 93 4.75
20101222 10000 20000 9636 13683 26992 80 4.67 4.67
20110124 10000 30000 9636 13983 40975 162 4.58 4.58
20110222 10000 40000 9636 13949 54924 246 4.50 4.50
20110322 10000 50000 9636 14248 69172 330 4.42 4.42
20110422 0 50000 0 0 69172 415 4.33
20110523 0 50000 0 0 69172 415 4.25
20110622 10000 60000 9636 14034 83206 415 4.17 4.17
20110722 10000 70000 9636 14324 97530 499 4.08 4.08
20110822 10000 80000 9636 14875 112405 585 4.00 4.00
20110922 10000 90000 9636 16318 128723 674 3.92 3.92
20111024 10000 100000 9636 16568 145290 772 3.83 3.83
20111122 10000 110000 9636 16764 162054 872 3.75 3.75
20111222 10000 120000 9636 16708 178762 972 3.67 3.67
20120123 10000 130000 9636 16511 195273 1073 3.58 3.58
20120222 10000 140000 9636 15222 210496 1172 3.50 3.50
20120322 0 140000 0 0 210496 1263 3.42
20120423 10000 150000 9636 15400 225896 1263 3.33 3.33
20120522 10000 160000 9636 16514 242409 1355 3.25 3.25
20120622 10000 170000 9636 16368 258777 1454 3.17 3.17
20120723 10000 180000 9636 16274 275051 1553 3.08 3.08
20120822 10000 190000 9636 16113 291165 1650 3.00 3.00
20120924 10000 200000 9636 16151 307316 1747 2.92 2.92
20121022 0 200000 0 0 307316 1844 2.83
20121122 0 200000 0 0 307316 1844 2.75
20121225 0 200000 0 0 307316 1844 2.67
20130122 0 200000 0 0 307316 1844 2.58
20130222 0 200000 0 0 307316 1844 2.50
20130322 0 200000 0 0 307316 1844 2.42
20130422 0 200000 0 0 307316 2151 2.33
20130522 0 200000 0 0 307316 2151 2.25
20130624 0 200000 0 0 307316 2151 2.17
20130722 0 200000 0 0 307316 2151 2.08
20130822 0 200000 0 0 307316 2151 2.00
20130924 0 200000 0 0 307316 2151 1.92
20131022 0 200000 0 0 307316 2151 1.83
20131122 0 200000 0 0 307316 2151 1.75
20131224 0 200000 0 0 307316 2151 1.67
20140122 0 200000 0 0 307316 2151 1.58
20140224 0 200000 0 0 307316 2151 1.50
20140324 0 200000 0 0 307316 2151 1.42
20140422 0 200000 0 0 307316 2151 1.33
20140522 0 200000 0 0 307316 2151 1.25
20140623 0 200000 0 0 307316 2151 1.17
20140722 0 200000 0 0 307316 2151 1.08
20140822 0 200000 0 0 307316 2151 1.00
20140922 0 200000 0 0 307316 2151 0.92
20141022 10000 210000 9636 16508 323824 2151 0.83 0.83
20141125 0 210000 0 0 323824 2267 0.75
20141222 0 210000 0 0 323824 2267 0.67
20150122 10000 220000 9636 16613 340437 2267 0.58 0.58
20150223 10000 230000 9636 17179 357616 2383 0.50 0.50
20150323 10000 240000 9636 17854 375470 2503 0.42 0.42
20150422 10000 250000 9636 17814 393285 2628 0.33 0.33
20150522 10000 260000 9636 17612 410897 2753 0.25 0.25
20150622 10000 270000 9636 18198 429095 2876 0.17 0.17
20150722 10000 280000 9636 18520 447614 3004 0.08 0.08
20150824 10000 290000 9636 20316 467930 3133 0.00 0.00
280000 分配金計 97265 平均保有期間 2.84

2018年に償還がやってくるので、新規買いは見送り。買付手数料の3.78%というのも割高ですね。

nisa_336

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