野村豪ドル債オープン・プレミアム(毎月分配型)のリターンを検証

野村アセットマネジメントの「野村豪ドル債オープン・プレミアム(毎月分配型)」のリターンを検証してみました。

シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。

1.2012年8月の決算日に購入し、3年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2012年8月13日から、3年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2012年8月13日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）

2012年8月決算日に購入すると年6.7%

2012年8月の決算日に購入し、3年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 8734 － 9786 = -1052 円。

これに全分配金 3030 を加算すると 1978 円となるので、
運用利回りは 1978 ÷ 9786 ÷3年×100% = 6.7 ％/年。

基準価額や分配金などの毎月の推移は、下の表のようになります。

日付	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20120813	9786				0	9786
20120913	9678	-108	100	0	100	9686
20121015	9674	-4	100	88	12	9674
20121113	9774	100	100	100	0	9674
20121213	10126	352	100	100	0	9674
20130115	10558	432	100	100	0	9674
20130213	10701	143	100	100	0	9674
20130313	10716	15	100	100	0	9674
20130415	11078	362	100	100	0	9674
20130513	10939	-139	100	100	0	9674
20130613	9765	-1174	100	100	0	9674
20130716	9464	-301	100	0	100	9574
20130813	9255	-209	100	0	100	9474
20130913	9357	102	100	0	100	9374
20131015	9384	27	100	100	0	9374
20131113	9379	-5	100	100	0	9374
20131213	9359	-20	100	85	15	9359
20140114	9351	-8	100	92	8	9351
20140213	9256	-95	70	0	70	9281
20140313	9236	-20	70	25	45	9236
20140414	9546	310	70	70	0	9236
20140513	9602	56	70	70	0	9236
20140613	9614	12	70	70	0	9236
20140714	9623	9	70	70	0	9236
20140813	9515	-108	70	70	0	9236
20140916	9634	119	70	70	0	9236
20141014	9392	-242	70	70	0	9236
20141113	9785	393	70	70	0	9236
20141215	9694	-91	70	70	0	9236
20150113	9625	-69	70	70	0	9236
20150213	9158	-467	70	0	70	9166
20150313	9219	61	70	70	0	9166
20150413	9209	-10	70	70	0	9166
20150513	9152	-57	70	56	14	9152
20150615	9128	-24	70	46	24	9128
20150713	8699	-429	70	0	70	9058
20150813	8734	35	70	0	70	8988

2014年8月の決算日に購入すると1年で0.62%

2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 8734 － 9515 = -781 円。
これに全分配金 840 を加算するとかろうじてプラスになり 59 円。

以上より運用利回りは 59 ÷ 9515 ÷1年×100% = 0.62 ％/年。

分配金が普通分配金になったか特別分配金になったかなど、月ごとの詳細は下の表のようになります。

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20140813	9515					9515
20140916	9634	119	70	70	0	9515
20141014	9392	-242	70	0	70	9445
20141113	9785	393	70	70	0	9445
20141215	9694	-91	70	70	0	9445
20150113	9625	-69	70	70	0	9445
20150213	9158	-467	70	0	70	9375
20150313	9219	61	70	0	70	9305
20150413	9209	-10	70	0	70	9235
20150513	9152	-57	70	0	70	9165
20150615	9128	-24	70	33	37	9128
20150713	8699	-429	70	0	70	9058
20150813	8734	35	70	0	70	8988

2012年8月決算日から毎月定額積み立て続けると年1.3%

2012年8月13日から、3年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合をシミュレーションすると、総購入額360000円に対し、2015年8月決算日時点でのファンドの時価評価額が316475円、受取り分配金合計が50513円なので、年換算運用利回り1.3%。

毎月の受け取り分配金の推移などは、下の表のようになります。

	購入額	累積購入額	手数料引後	口数	累積口数	分配金
20120813	10000	10000	9686	9898	9898
20120913	10000	20000	9686	10008	19906	99
20121015	10000	30000	9686	10013	29919	199
20121113	10000	40000	9686	9910	39829	299
20121213	10000	50000	9686	9566	49395	398
20130115	10000	60000	9686	9174	58569	494
20130213	10000	70000	9686	9052	67621	586
20130313	10000	80000	9686	9039	76660	676
20130415	10000	90000	9686	8744	85403	767
20130513	10000	100000	9686	8855	94258	854
20130613	10000	110000	9686	9919	104177	943
20130716	10000	120000	9686	10235	114412	1042
20130813	10000	130000	9686	10466	124878	1144
20130913	10000	140000	9686	10352	135230	1249
20131015	10000	150000	9686	10322	145552	1352
20131113	10000	160000	9686	10328	155879	1456
20131213	10000	170000	9686	10350	166229	1559
20140114	10000	180000	9686	10358	176587	1662
20140213	10000	190000	9686	10465	187052	1236
20140313	10000	200000	9686	10487	197539	1309
20140414	10000	210000	9686	10147	207686	1383
20140513	10000	220000	9686	10088	217774	1454
20140613	10000	230000	9686	10075	227849	1524
20140714	10000	240000	9686	10066	237915	1595
20140813	10000	250000	9686	10180	248094	1665
20140916	10000	260000	9686	10054	258149	1737
20141014	10000	270000	9686	10313	268462	1807
20141113	10000	280000	9686	9899	278361	1879
20141215	10000	290000	9686	9992	288353	1949
20150113	10000	300000	9686	10064	298416	2018
20150213	10000	310000	9686	10577	308993	2089
20150313	10000	320000	9686	10507	319500	2163
20150413	10000	330000	9686	10518	330018	2236
20150513	10000	340000	9686	10584	340602	2310
20150615	10000	350000	9686	10611	351213	2384
20150713	10000	360000	9686	11135	362348	2458
20150813	10000	370000	9686	11090	373438	2536
	360000				分配金計	50512.50697

2012年8月決算日から、初回購入分が特別分配になるときだけ1万円買い付けるとすると年4.3%

2012年8月13日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合を考えると、総購入額は2015年8月分を除き80000円。2015年8月決算日時点でのファンドの時価評価額は72610円、分配金合計が13454円、ファンドの平均保有期間が1.75年となるので、年換算運用利回り4.3%。

いつ買い付けることになるかなどの詳細は、下の表のようになります。

	購入額	累積購入	手数料引後	口数	累積口数	分配金	保有期間	保有期間2
20120813	10000	10000	9686	9898	9898		3.00	3.00
20120913	10000	20000	9686	10008	19906	99	2.92	2.92
20121015	0	20000	0	0	19906	199	2.83
20121113	0	20000	0	0	19906	199	2.75
20121213	0	20000	0	0	19906	199	2.67
20130115	0	20000	0	0	19906	199	2.58
20130213	0	20000	0	0	19906	199	2.50
20130313	0	20000	0	0	19906	199	2.42
20130415	0	20000	0	0	19906	199	2.33
20130513	0	20000	0	0	19906	199	2.25
20130613	0	20000	0	0	19906	199	2.17
20130716	10000	30000	9686	10235	30141	199	2.08	2.08
20130813	10000	40000	9686	10466	40607	301	2.00	2.00
20130913	10000	50000	9686	10352	50959	406	1.92	1.92
20131015	0	50000	0	0	50959	510	1.83
20131113	0	50000	0	0	50959	510	1.75
20131213	0	50000	0	0	50959	510	1.67
20140114	0	50000	0	0	50959	510	1.58
20140213	10000	60000	9686	10465	61424	357	1.50	1.50
20140313	0	60000	0	0	61424	430	1.42
20140414	0	60000	0	0	61424	430	1.33
20140513	0	60000	0	0	61424	430	1.25
20140613	0	60000	0	0	61424	430	1.17
20140714	0	60000	0	0	61424	430	1.08
20140813	0	60000	0	0	61424	430	1.00
20140916	0	60000	0	0	61424	430	0.92
20141014	0	60000	0	0	61424	430	0.83
20141113	0	60000	0	0	61424	430	0.75
20141215	0	60000	0	0	61424	430	0.67
20150113	0	60000	0	0	61424	430	0.58
20150213	10000	70000	9686	10577	72000	430	0.50	0.50
20150313	0	70000	0	0	72000	504	0.42
20150413	0	70000	0	0	72000	504	0.33
20150513	0	70000	0	0	72000	504	0.25
20150615	0	70000	0	0	72000	504	0.17
20150713	10000	80000	9686	11135	83135	504	0.08	0.08
20150813	10000	90000	9686	11090	94225	582	0.00	0.00
	80000				分配金計	13454	平均保有期間	1.75

コールの売りという一見堅そうなオプション戦略をとって豪ドル建ての公社債以外からも収益を確保しようという投資信託ではあるが、償還期限もあり、個人的にはそんなに興味をそそられるものではないなぁ。