日本株225･米ドルコースのリターンを検証

大和住銀投信投資顧問の投資信託「日本株225･米ドルコース」のリターンを検証してみました。

シミュレーションは、以下の3つのパターンで行いました。

1.2012年7月の決算日に購入し、3年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2012年7月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2012年7月25日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合

2012年7月決算日に購入すると、なんと年74パーセント

2012年の7月の決算日25日に購入すると、そのときの基準価額が9119円なので、基準価額の差は 25520 － 9119 = 16401 円。

これに全分配金 3900 を加算すると 20301 円。
従って、運用利回りは 20301 ÷ 9119 ÷3年×100% = 74.2 ％/年

このころ、日経平均8千円台、ドル円は80円台。さらに、このファンドは分配金を出していませんでした。

毎月の基準価額や分配金の推移は、下表のようになります。

日付	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20120725	9119				0	9119
20120827	9733	614	0	0	0	9119
20120925	9643	-90	0	0	0	9119
20121025	9792	149	0	0	0	9119
20121126	10390	598	0	0	0	9119
20121225	11107	717	0	0	0	9119
20130125	12497	1390	0	0	0	9119
20130225	13762	1265	0	0	0	9119
20130325	14999	1237	0	0	0	9119
20130425	17383	2384	0	0	0	9119
20130527	18582	1199	0	0	0	9119
20130625	16158	-2424	0	0	0	9119
20130725	18490	2332	0	0	0	9119
20130826	16818	-1672	0	0	0	9119
20130925	18109	1291	0	0	0	9119
20130926	17968	-141	0	0	0	9119
20131025	17616	-352	0	0	0	9119
20131125	19382	1766	0	0	0	9119
20131225	20451	1069	0	0	0	9119
20140127	19523	-928	0	0	0	9119
20140225	18807	-716	0	0	0	9119
20140325	18280	-527	0	0	0	9119
20140425	18261	-19	0	0	0	9119
20140625	19405	1144	0	0	0	9119
20140725	18894	-511	300	300	0	9119
20140825	19282	388	300	300	0	9119
20140925	20576	1294	300	300	0	9119
20141027	19144	-1432	300	300	0	9119
20141125	23167	4023	300	300	0	9119
20141225	23736	569	300	300	0	9119
20150126	22450	-1286	300	300	0	9119
20150225	23760	1310	300	300	0	9119
20150325	24971	1211	300	300	0	9119
20150427	24953	-18	300	300	0	9119
20150525	25426	473	300	300	0	9119
20150625	26365	939	300	300	0	9119
20150727	25520	-845	300	300	0	9119

1年前の7月決算日に購入すると、年54パーセント

2012年7月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンは年54.1パーセント。

内訳は、基準価額の差が 25520 － 18894 = 6626 円。

これに受け取った分配金 3600 を加算すると 10226 円。

これより、年換算の運用利回りは
10226 ÷ 18894 ÷1年×100% = 54.12300201 ％/年。

月々の基準価額の推移や分配金などは、下の表のようになります。

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20140725	18894					18894
20140825	19282	388	300	300	0	18894
20140925	20576	1294	300	300	0	18894
20141027	19144	-1432	300	300	0	18894
20141125	23167	4023	300	300	0	18894
20141225	23736	569	300	300	0	18894
20150126	22450	-1286	300	300	0	18894
20150225	23760	1310	300	300	0	18894
20150325	24971	1211	300	300	0	18894
20150427	24953	-18	300	300	0	18894
20150525	25426	473	300	300	0	18894
20150625	26365	939	300	300	0	18894
20150727	25520	-845	300	300	0	18894

2012年7月からドルコスト法で毎月積み立てると、年47パーセント

2012年7月25日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合は、買付手数料を3.24パーセントとして、年46.6パーセント。

総購入額360,000円に対し、2015年7月27日時点での日本株225･米ドルコースの評価額が538,653円、分配金の合計が72,794円。

分配金込みの騰落率が69.8パーセント。平均してファンドは1年半所有していることになるので、
年換算運用利回りは46.6パーセント/年。

累積積み立て金額や分配金などの詳細は、以下の表のようになります。

	購入額	累積購入額	手数料引後	口数	累積口数	分配金
20120725	10000	10000	9686	10622	10622
20120827	10000	20000	9686	9952	20574	0
20120925	10000	30000	9686	10045	30619	0
20121025	10000	40000	9686	9892	40511	0
20121126	10000	50000	9686	9323	49833	0
20121225	10000	60000	9686	8721	58554	0
20130125	10000	70000	9686	7751	66305	0
20130225	10000	80000	9686	7038	73343	0
20130325	10000	90000	9686	6458	79801	0
20130425	10000	100000	9686	5572	85373	0
20130527	10000	110000	9686	5213	90586	0
20130625	10000	120000	9686	5995	96580	0
20130725	10000	130000	9686	5239	101819	0
20130826	10000	140000	9686	5759	107578	0
20130925	10000	150000	9686	5349	112927	0
20130926	10000	160000	9686	5391	118318	0
20131025	10000	170000	9686	5499	123817	0
20131125	10000	180000	9686	4998	128814	0
20131225	10000	190000	9686	4736	133550	0
20140127	10000	200000	9686	4961	138512	0
20140225	10000	210000	9686	5150	143662	0
20140325	10000	220000	9686	5299	148961	0
20140425	10000	230000	9686	5304	154265	0
20140625	10000	240000	9686	4992	159257	0
20140725	10000	250000	9686	5127	164383	4778
20140825	10000	260000	9686	5023	169407	4931
20140925	10000	270000	9686	4708	174114	5082
20141027	10000	280000	9686	5060	179174	5223
20141125	10000	290000	9686	4181	183355	5375
20141225	10000	300000	9686	4081	187436	5501
20150126	10000	310000	9686	4315	191750	5623
20150225	10000	320000	9686	4077	195827	5753
20150325	10000	330000	9686	3879	199706	5875
20150427	10000	340000	9686	3882	203588	5991
20150525	10000	350000	9686	3810	207397	6108
20150625	10000	360000	9686	3674	211071	6222
20150727	10000	370000	9686	3796	214867	6332

ちょうど1年前から分配がはじまったファンドです。円売り､米ドル買いの為替取引による収益も大きくなっているようです。

償還が2021年10月とあと6年。投資信託は基本的に逆張りというかパフォーマンスのさえないときにそっと仕込みたいですが、さらなる円安・日本株高を見込んだ順張りならおもしろいファンドかと思います。