野村アセットマネジメントの「世界好配当株投信(毎月分配型)」のリターンを検証してみました。
野村アセットには（私が気づいていないだけかもしれませんが）珍しい、償還期限設定のない投資信託です。
シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。
1.2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年8月10日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年8月10日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）
2010年8月の決算日に購入すると、年21.8%
2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 9010 － 4866 = 4144 円。
これに全分配金 1170 を加算すると 5314 円となるので、運用利回りは 5314 ÷ 4866 ÷5年×100% = 21.8 ％/年。
基準価額が大きく回復したことにより好パフォーマンスを上げています。
月々の基準価額の推移などについては、以下の表のようになります。
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20100810 | 4866 | 4866 | ||||
| 20100910 | 4702 | -164 | 20 | 0 | 20 | 4846 |
| 20101012 | 4813 | 111 | 20 | 0 | 20 | 4826 |
| 20101110 | 4934 | 121 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20101210 | 4994 | 60 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110111 | 4979 | -15 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110210 | 5170 | 191 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110310 | 5169 | -1 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110411 | 5366 | 197 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110510 | 5121 | -245 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110610 | 4994 | -127 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110711 | 5067 | 73 | 20 | 20 | 0 | 4826 |
| 20110810 | 4292 | -775 | 20 | 0 | 20 | 4806 |
| 20110912 | 4242 | -50 | 20 | 0 | 20 | 4786 |
| 20111011 | 4314 | 72 | 20 | 0 | 20 | 4766 |
| 20111110 | 4414 | 100 | 20 | 0 | 20 | 4746 |
| 20111212 | 4467 | 53 | 20 | 0 | 20 | 4726 |
| 20120110 | 4451 | -16 | 20 | 0 | 20 | 4706 |
| 20120210 | 4705 | 254 | 20 | 19 | 1 | 4705 |
| 20120312 | 4976 | 271 | 20 | 20 | 0 | 4705 |
| 20120410 | 4907 | -69 | 20 | 20 | 0 | 4705 |
| 20120510 | 4655 | -252 | 20 | 0 | 20 | 4685 |
| 20120611 | 4488 | -167 | 20 | 0 | 20 | 4665 |
| 20120710 | 4625 | 137 | 20 | 0 | 20 | 4645 |
| 20120810 | 4750 | 125 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20120910 | 4755 | 5 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20121010 | 4778 | 23 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20121112 | 4736 | -42 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20121210 | 5067 | 331 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130110 | 5545 | 478 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130212 | 6032 | 487 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130311 | 6233 | 201 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130410 | 6467 | 234 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130510 | 6781 | 314 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130610 | 6451 | -330 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130710 | 6642 | 191 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130812 | 6486 | -156 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20130910 | 6595 | 109 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20131010 | 6457 | -138 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20131111 | 6858 | 401 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20131210 | 7178 | 320 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140110 | 7353 | 175 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140210 | 6984 | -369 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140310 | 7283 | 299 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140410 | 7292 | 9 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140512 | 7304 | 12 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140610 | 7516 | 212 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140710 | 7466 | -50 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140811 | 7242 | -224 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20140910 | 7763 | 521 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20141010 | 7546 | -217 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20141110 | 8313 | 767 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20141210 | 8714 | 401 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150113 | 8377 | -337 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150210 | 8516 | 139 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150310 | 8790 | 274 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150410 | 8897 | 107 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150511 | 8999 | 102 | 20 | 20 | 0 | 4645 |
| 20150610 | 9090 | 91 | 10 | 10 | 0 | 4645 |
| 20150710 | 8697 | -393 | 10 | 10 | 0 | 4645 |
| 20150810 | 9010 | 313 | 10 | 10 | 0 | 4645 |
2014年8月決算日に購入すると年27.3%
2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 9010 － 7242 = 1768 円。
これに全分配金 210 を加算すると 1978 円となるので、運用利回りは 1978 ÷ 7242 ÷1年×100% = 27.3 ％/年。
この間の基準価額の推移などについては、下表のようになります。
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20140811 | 7242 | 7242 | ||||
| 20140910 | 7763 | 521 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20141010 | 7546 | -217 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20141110 | 8313 | 767 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20141210 | 8714 | 401 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150113 | 8377 | -337 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150210 | 8516 | 139 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150310 | 8790 | 274 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150410 | 8897 | 107 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150511 | 8999 | 102 | 20 | 20 | 0 | 7242 |
| 20150610 | 9090 | 91 | 10 | 10 | 0 | 7242 |
| 20150710 | 8697 | -393 | 10 | 10 | 0 | 7242 |
| 20150810 | 9010 | 313 | 10 | 10 | 0 | 7242 |
2010年8月決算日から毎月定額を積み立てると年24.5%
2010年8月10日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合、買付手数料を3.24%で計算すると、総購入額600000円に対して、2015年8月決算日時点での基準価額を元にした時価評価額が901728円。
分配金が合計で65152円なので、年換算運用利回り24.5%。
投資信託の累積口数の推移などについては、下の表のようになります。
| 購入額 | 累積購入額 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | |
| 20100810 | 10000 | 10000 | 9686 | 19906 | 19906 | |
| 20100910 | 10000 | 20000 | 9686 | 20600 | 40506 | 40 |
| 20101012 | 10000 | 30000 | 9686 | 20125 | 60631 | 81 |
| 20101110 | 10000 | 40000 | 9686 | 19631 | 80262 | 121 |
| 20101210 | 10000 | 50000 | 9686 | 19396 | 99658 | 161 |
| 20110111 | 10000 | 60000 | 9686 | 19454 | 119112 | 199 |
| 20110210 | 10000 | 70000 | 9686 | 18735 | 137847 | 238 |
| 20110310 | 10000 | 80000 | 9686 | 18739 | 156586 | 276 |
| 20110411 | 10000 | 90000 | 9686 | 18051 | 174637 | 313 |
| 20110510 | 10000 | 100000 | 9686 | 18915 | 193552 | 349 |
| 20110610 | 10000 | 110000 | 9686 | 19396 | 212948 | 387 |
| 20110711 | 10000 | 120000 | 9686 | 19116 | 232064 | 426 |
| 20110810 | 10000 | 130000 | 9686 | 22568 | 254632 | 464 |
| 20110912 | 10000 | 140000 | 9686 | 22834 | 277466 | 509 |
| 20111011 | 10000 | 150000 | 9686 | 22453 | 299919 | 555 |
| 20111110 | 10000 | 160000 | 9686 | 21944 | 321863 | 600 |
| 20111212 | 10000 | 170000 | 9686 | 21684 | 343547 | 644 |
| 20120110 | 10000 | 180000 | 9686 | 21762 | 365308 | 687 |
| 20120210 | 10000 | 190000 | 9686 | 20587 | 385895 | 731 |
| 20120312 | 10000 | 200000 | 9686 | 19466 | 405361 | 772 |
| 20120410 | 10000 | 210000 | 9686 | 19739 | 425101 | 811 |
| 20120510 | 10000 | 220000 | 9686 | 20808 | 445909 | 850 |
| 20120611 | 10000 | 230000 | 9686 | 21582 | 467491 | 892 |
| 20120710 | 10000 | 240000 | 9686 | 20943 | 488434 | 935 |
| 20120810 | 10000 | 250000 | 9686 | 20392 | 508826 | 977 |
| 20120910 | 10000 | 260000 | 9686 | 20370 | 529197 | 1018 |
| 20121010 | 10000 | 270000 | 9686 | 20272 | 549469 | 1058 |
| 20121112 | 10000 | 280000 | 9686 | 20452 | 569921 | 1099 |
| 20121210 | 10000 | 290000 | 9686 | 19116 | 589037 | 1140 |
| 20130110 | 10000 | 300000 | 9686 | 17468 | 606506 | 1178 |
| 20130212 | 10000 | 310000 | 9686 | 16058 | 622564 | 1213 |
| 20130311 | 10000 | 320000 | 9686 | 15540 | 638104 | 1245 |
| 20130410 | 10000 | 330000 | 9686 | 14978 | 653082 | 1276 |
| 20130510 | 10000 | 340000 | 9686 | 14284 | 667366 | 1306 |
| 20130610 | 10000 | 350000 | 9686 | 15015 | 682381 | 1335 |
| 20130710 | 10000 | 360000 | 9686 | 14583 | 696964 | 1365 |
| 20130812 | 10000 | 370000 | 9686 | 14934 | 711898 | 1394 |
| 20130910 | 10000 | 380000 | 9686 | 14687 | 726585 | 1424 |
| 20131010 | 10000 | 390000 | 9686 | 15001 | 741586 | 1453 |
| 20131111 | 10000 | 400000 | 9686 | 14124 | 755710 | 1483 |
| 20131210 | 10000 | 410000 | 9686 | 13494 | 769204 | 1511 |
| 20140110 | 10000 | 420000 | 9686 | 13173 | 782377 | 1538 |
| 20140210 | 10000 | 430000 | 9686 | 13869 | 796247 | 1565 |
| 20140310 | 10000 | 440000 | 9686 | 13300 | 809546 | 1592 |
| 20140410 | 10000 | 450000 | 9686 | 13283 | 822829 | 1619 |
| 20140512 | 10000 | 460000 | 9686 | 13261 | 836091 | 1646 |
| 20140610 | 10000 | 470000 | 9686 | 12887 | 848978 | 1672 |
| 20140710 | 10000 | 480000 | 9686 | 12974 | 861952 | 1698 |
| 20140811 | 10000 | 490000 | 9686 | 13375 | 875327 | 1724 |
| 20140910 | 10000 | 500000 | 9686 | 12477 | 887804 | 1751 |
| 20141010 | 10000 | 510000 | 9686 | 12836 | 900641 | 1776 |
| 20141110 | 10000 | 520000 | 9686 | 11652 | 912292 | 1801 |
| 20141210 | 10000 | 530000 | 9686 | 11116 | 923408 | 1825 |
| 20150113 | 10000 | 540000 | 9686 | 11563 | 934971 | 1847 |
| 20150210 | 10000 | 550000 | 9686 | 11374 | 946345 | 1870 |
| 20150310 | 10000 | 560000 | 9686 | 11020 | 957364 | 1893 |
| 20150410 | 10000 | 570000 | 9686 | 10887 | 968251 | 1915 |
| 20150511 | 10000 | 580000 | 9686 | 10764 | 979015 | 1937 |
| 20150610 | 10000 | 590000 | 9686 | 10656 | 989671 | 979 |
| 20150710 | 10000 | 600000 | 9686 | 11137 | 1000808 | 990 |
| 20150810 | 10000 | 610000 | 9686 | 10750 | 1011559 | 1001 |
2010年8月決算日から初回買付分が特別分配になるときだけ積み立てると年28.7%
2010年8月10日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合、総購入額は120000円。
2015年8月決算日時点の世界好配当株投信の時価評価額が231745円、分配金の合計が23329円で、
平均保有期間が3.92年なので、年換算運用利回りは28.7%。
いつ買い付けたかなどの詳細は、以下の表のようになります。
| 購入額 | 累積購入 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | 保有期間 | 保有期間2 | |
| 20100810 | 10000 | 10000 | 9686 | 19906 | 19906 | 5.00 | 5 | |
| 20100910 | 10000 | 20000 | 9686 | 20600 | 40506 | 40 | 4.92 | 4.92 |
| 20101012 | 10000 | 30000 | 9686 | 20125 | 60631 | 81 | 4.83 | 4.83 |
| 20101110 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.75 | |
| 20101210 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.67 | |
| 20110111 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.58 | |
| 20110210 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.50 | |
| 20110310 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.42 | |
| 20110411 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.33 | |
| 20110510 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.25 | |
| 20110610 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.17 | |
| 20110711 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 60631 | 121 | 4.08 | |
| 20110810 | 10000 | 40000 | 9686 | 22568 | 83199 | 121 | 4.00 | 4.00 |
| 20110912 | 10000 | 50000 | 9686 | 22834 | 106033 | 166 | 3.92 | 3.92 |
| 20111011 | 10000 | 60000 | 9686 | 22453 | 128486 | 212 | 3.83 | 3.83 |
| 20111110 | 10000 | 70000 | 9686 | 21944 | 150430 | 257 | 3.75 | 3.75 |
| 20111212 | 10000 | 80000 | 9686 | 21684 | 172114 | 301 | 3.67 | 3.67 |
| 20120110 | 10000 | 90000 | 9686 | 21762 | 193876 | 344 | 3.58 | 3.58 |
| 20120210 | 0 | 90000 | 0 | 0 | 193876 | 388 | 3.50 | |
| 20120312 | 0 | 90000 | 0 | 0 | 193876 | 388 | 3.42 | |
| 20120410 | 0 | 90000 | 0 | 0 | 193876 | 388 | 3.33 | |
| 20120510 | 10000 | 100000 | 9686 | 20808 | 214684 | 388 | 3.25 | 3.25 |
| 20120611 | 10000 | 110000 | 9686 | 21582 | 236266 | 429 | 3.17 | 3.17 |
| 20120710 | 10000 | 120000 | 9686 | 20943 | 257209 | 473 | 3.08 | 3.08 |
| 20120810 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 3.00 | |
| 20120910 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.92 | |
| 20121010 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.83 | |
| 20121112 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.75 | |
| 20121210 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.67 | |
| 20130110 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.58 | |
| 20130212 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.50 | |
| 20130311 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.42 | |
| 20130410 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.33 | |
| 20130510 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.25 | |
| 20130610 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.17 | |
| 20130710 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.08 | |
| 20130812 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 2.00 | |
| 20130910 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.92 | |
| 20131010 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.83 | |
| 20131111 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.75 | |
| 20131210 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.67 | |
| 20140110 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.58 | |
| 20140210 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.50 | |
| 20140310 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.42 | |
| 20140410 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.33 | |
| 20140512 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.25 | |
| 20140610 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.17 | |
| 20140710 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.08 | |
| 20140811 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 1.00 | |
| 20140910 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.92 | |
| 20141010 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.83 | |
| 20141110 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.75 | |
| 20141210 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.67 | |
| 20150113 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.58 | |
| 20150210 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.50 | |
| 20150310 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.42 | |
| 20150410 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.33 | |
| 20150511 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 514 | 0.25 | |
| 20150610 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 257 | 0.17 | |
| 20150710 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 257 | 0.08 | |
| 20150810 | 0 | 120000 | 0 | 0 | 257209 | 257 | 0.00 | |
| 120000 | 分配金計 | 23329 | 平均保有期間 | 3.92 |
分配金が多すぎるという毎月分配型ファンドの多いなか、めずらしくもう少し分配金が多くてもいいんじゃないと思ってしまう銘柄ですね。
ただでさえ少なかった分配金が2015年6月にはさらに10円減配の10円、すなわち半分になってしまった投資信託ですので、分配金ねらいだとポートフォリオに入れられないですね。
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