グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型) のリターンを検証

三菱UFJ国際投信の「グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型) 」のリターンを検証してみました(日興アセットマネジメントの「財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）」の検証結果はこちら)。

シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。

1.2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年8月12日から、5年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年8月12日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）

2010年8月決算日に購入すると年20.6%

2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターンは年20.6%。

計算は、基準価額の差が 8739 － 4744 = 3995 円。
これに全分配金 880 を加算すると 4875 円となるので、運用利回りは 4875 ÷ 4744 ÷5年×100% = 20.6 ％/年。

毎月の基準価額の推移などについては、以下の表のようになります。

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20100812	4744					4744
20100913	4790	46	30	30	0	4744
20101012	4872	82	30	30	0	4744
20101112	4900	28	30	30	0	4744
20101213	4874	-26	30	30	0	4744
20110112	4866	-8	30	30	0	4744
20110214	4962	96	20	20	0	4744
20110314	4878	-84	20	20	0	4744
20110412	5073	195	20	20	0	4744
20110512	4977	-96	20	20	0	4744
20110613	4816	-161	20	20	0	4744
20110712	4846	30	20	20	0	4744
20110812	4300	-546	20	0	20	4724
20110912	4327	27	20	0	20	4704
20111012	4175	-152	20	0	20	4684
20111114	4413	238	20	0	20	4664
20111212	4354	-59	20	0	20	4644
20120112	4380	26	10	0	10	4634
20120213	4604	224	10	0	10	4624
20120312	4930	326	10	10	0	4624
20120412	4814	-116	10	10	0	4624
20120514	4828	14	10	10	0	4624
20120612	4616	-212	10	2	8	4616
20120712	4825	209	10	10	0	4616
20120813	4878	53	10	10	0	4616
20120912	4946	68	10	10	0	4616
20121012	4984	38	10	10	0	4616
20121112	5005	21	10	10	0	4616
20121212	5305	300	10	10	0	4616
20130115	5854	549	10	10	0	4616
20130212	6182	328	10	10	0	4616
20130312	6395	213	10	10	0	4616
20130412	6786	391	10	10	0	4616
20130513	7042	256	10	10	0	4616
20130612	6252	-790	10	10	0	4616
20130712	6445	193	10	10	0	4616
20130812	6259	-186	10	10	0	4616
20130912	6384	125	10	10	0	4616
20131015	6492	108	10	10	0	4616
20131112	6564	72	10	10	0	4616
20131212	6689	125	10	10	0	4616
20140114	6863	174	10	10	0	4616
20140212	6832	-31	10	10	0	4616
20140312	6975	143	10	10	0	4616
20140414	6972	-3	10	10	0	4616
20140512	7232	260	10	10	0	4616
20140612	7340	108	10	10	0	4616
20140714	7323	-17	10	10	0	4616
20140812	7266	-57	10	10	0	4616
20140912	7688	422	10	10	0	4616
20141014	7378	-310	10	10	0	4616
20141112	8268	890	10	10	0	4616
20141212	8402	134	10	10	0	4616
20150113	8419	17	10	10	0	4616
20150212	8652	233	20	20	0	4616
20150312	8571	-81	20	20	0	4616
20150413	8737	166	20	20	0	4616
20150512	8671	-66	20	20	0	4616
20150612	8719	48	20	20	0	4616
20150713	8585	-134	20	20	0	4616
20150812	8739	154	20	20	0	4616

2014年8月決算日に購入すると1年で22.9%増

2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンは22.9%。

基準価額の差は 8739 － 7266 = 1473 円と2割近く上昇。
これに、少ないながらも全分配金 190 を加算すると 1663 円となるので、
運用利回りは 1663 ÷ 7266 ÷1年×100% = 22.9 ％/年。

この1年の投資信託の基準価額の推移などは、以下の表のようになります。

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20140812	7266					7266
20140912	7688	422	10	10	0	7266
20141014	7378	-310	10	10	0	7266
20141112	8268	890	10	10	0	7266
20141212	8402	134	10	10	0	7266
20150113	8419	17	10	10	0	7266
20150212	8652	233	20	20	0	7266
20150312	8571	-81	20	20	0	7266
20150413	8737	166	20	20	0	7266
20150512	8671	-66	20	20	0	7266
20150612	8719	48	20	20	0	7266
20150713	8585	-134	20	20	0	7266
20150812	8739	154	20	20	0	7266

2010年8月決算日から毎月定額積み立てると年21.7%

2010年8月12日から、5年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合は、年21.7%。

総購入額は600000円に対し、2015年8月決算日時点での時価評価額が881324円。受取り分配金が合計44162円なので、年換算運用利回り21.7%。

投信の累積口数や分配金などの推移は、以下の表のようになります。

	購入額	累積購入額	手数料引後	口数	累積口数	分配金
20100812	10000	10000	9686	20418	20418
20100913	10000	20000	9686	20222	40639	61
20101012	10000	30000	9686	19881	60521	122
20101112	10000	40000	9686	19768	80288	182
20101213	10000	50000	9686	19873	100161	241
20110112	10000	60000	9686	19906	120067	300
20110214	10000	70000	9686	19521	139588	240
20110314	10000	80000	9686	19857	159445	279
20110412	10000	90000	9686	19094	178538	319
20110512	10000	100000	9686	19462	198000	357
20110613	10000	110000	9686	20112	218113	396
20110712	10000	120000	9686	19988	238101	436
20110812	10000	130000	9686	22526	260627	476
20110912	10000	140000	9686	22385	283012	521
20111012	10000	150000	9686	23200	306213	566
20111114	10000	160000	9686	21949	328162	612
20111212	10000	170000	9686	22247	350408	656
20120112	10000	180000	9686	22115	372523	350
20120213	10000	190000	9686	21039	393561	373
20120312	10000	200000	9686	19647	413209	394
20120412	10000	210000	9686	20121	433330	413
20120514	10000	220000	9686	20062	453392	433
20120612	10000	230000	9686	20984	474376	453
20120712	10000	240000	9686	20075	494451	474
20120813	10000	250000	9686	19857	514308	494
20120912	10000	260000	9686	19584	533892	514
20121012	10000	270000	9686	19435	553326	534
20121112	10000	280000	9686	19353	572679	553
20121212	10000	290000	9686	18259	590938	573
20130115	10000	300000	9686	16546	607484	591
20130212	10000	310000	9686	15668	623152	607
20130312	10000	320000	9686	15146	638299	623
20130412	10000	330000	9686	14274	652573	638
20130513	10000	340000	9686	13755	666327	653
20130612	10000	350000	9686	15493	681820	666
20130712	10000	360000	9686	15029	696849	682
20130812	10000	370000	9686	15476	712325	697
20130912	10000	380000	9686	15173	727497	712
20131015	10000	390000	9686	14920	742418	727
20131112	10000	400000	9686	14757	757174	742
20131212	10000	410000	9686	14481	771655	757
20140114	10000	420000	9686	14114	785768	772
20140212	10000	430000	9686	14178	799946	786
20140312	10000	440000	9686	13887	813833	800
20140414	10000	450000	9686	13893	827726	814
20140512	10000	460000	9686	13393	841120	828
20140612	10000	470000	9686	13196	854316	841
20140714	10000	480000	9686	13227	867543	854
20140812	10000	490000	9686	13331	880874	868
20140912	10000	500000	9686	12599	893473	881
20141014	10000	510000	9686	13128	906601	893
20141112	10000	520000	9686	11715	918317	907
20141212	10000	530000	9686	11528	929845	918
20150113	10000	540000	9686	11505	941350	930
20150212	10000	550000	9686	11195	952545	1883
20150312	10000	560000	9686	11301	963846	1905
20150413	10000	570000	9686	11086	974933	1928
20150512	10000	580000	9686	11171	986104	1950
20150612	10000	590000	9686	11109	997213	1972
20150713	10000	600000	9686	11283	1008496	1994
20150812	10000	610000	9686	11084	1019579	2017
	600000				分配金計	44162.11446

2010年8月決算日から、初回購入分が特別分配のときだけ積み立てると年26.8%

2010年8月12日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合は平均年26.8%。

初回以外に買い付けることになったのは2011年夏からの約半年のみで、総購入額80000円。

2015年8月決算日時点のファンドの時価評価額が153700円、受取り分配金が合計10112円、平均保有期間が3.91年なので、年換算運用利回り26.8%。

あくまでシミュレーションであって実際に特別分配金のみになるときを狙って購入するのは難しいとも思いますが、いつ買い付けたかや累積口数などの推移は以下の表のようになります。

	購入額	累積購入	手数料引後	口数	累積口数	分配金	保有期間	保有期間2
20100812	10000	10000	9686	20418	20418		5.00	5
20100913	0	10000	0	0	20418	61	4.92
20101012	0	10000	0	0	20418	61	4.83
20101112	0	10000	0	0	20418	61	4.75
20101213	0	10000	0	0	20418	61	4.67
20110112	0	10000	0	0	20418	61	4.58
20110214	0	10000	0	0	20418	41	4.50
20110314	0	10000	0	0	20418	41	4.42
20110412	0	10000	0	0	20418	41	4.33
20110512	0	10000	0	0	20418	41	4.25
20110613	0	10000	0	0	20418	41	4.17
20110712	0	10000	0	0	20418	41	4.08
20110812	10000	20000	9686	22526	42944	41	4.00	4.00
20110912	10000	30000	9686	22385	65329	86	3.92	3.92
20111012	10000	40000	9686	23200	88530	131	3.83	3.83
20111114	10000	50000	9686	21949	110479	177	3.75	3.75
20111212	10000	60000	9686	22247	132725	221	3.67	3.67
20120112	10000	70000	9686	22115	154840	133	3.58	3.58
20120213	10000	80000	9686	21039	175878	155	3.50	3.50
20120312	0	80000	0	0	175878	176	3.42
20120412	0	80000	0	0	175878	176	3.33
20120514	0	80000	0	0	175878	176	3.25
20120612	0	80000	0	0	175878	176	3.17
20120712	0	80000	0	0	175878	176	3.08
20120813	0	80000	0	0	175878	176	3.00
20120912	0	80000	0	0	175878	176	2.92
20121012	0	80000	0	0	175878	176	2.83
20121112	0	80000	0	0	175878	176	2.75
20121212	0	80000	0	0	175878	176	2.67
20130115	0	80000	0	0	175878	176	2.58
20130212	0	80000	0	0	175878	176	2.50
20130312	0	80000	0	0	175878	176	2.42
20130412	0	80000	0	0	175878	176	2.33
20130513	0	80000	0	0	175878	176	2.25
20130612	0	80000	0	0	175878	176	2.17
20130712	0	80000	0	0	175878	176	2.08
20130812	0	80000	0	0	175878	176	2.00
20130912	0	80000	0	0	175878	176	1.92
20131015	0	80000	0	0	175878	176	1.83
20131112	0	80000	0	0	175878	176	1.75
20131212	0	80000	0	0	175878	176	1.67
20140114	0	80000	0	0	175878	176	1.58
20140212	0	80000	0	0	175878	176	1.50
20140312	0	80000	0	0	175878	176	1.42
20140414	0	80000	0	0	175878	176	1.33
20140512	0	80000	0	0	175878	176	1.25
20140612	0	80000	0	0	175878	176	1.17
20140714	0	80000	0	0	175878	176	1.08
20140812	0	80000	0	0	175878	176	1.00
20140912	0	80000	0	0	175878	176	0.92
20141014	0	80000	0	0	175878	176	0.83
20141112	0	80000	0	0	175878	176	0.75
20141212	0	80000	0	0	175878	176	0.67
20150113	0	80000	0	0	175878	176	0.58
20150212	0	80000	0	0	175878	352	0.50
20150312	0	80000	0	0	175878	352	0.42
20150413	0	80000	0	0	175878	352	0.33
20150512	0	80000	0	0	175878	352	0.25
20150612	0	80000	0	0	175878	352	0.17
20150713	0	80000	0	0	175878	352	0.08
20150812	0	80000	0	0	175878	352	0.00
	80000				分配金計	10112	平均保有期間	3.91

トータルリターンとしては非常に優秀なファンドに思われます。償還期限のないファンドが低迷しているときにジワジワと購入しておくと救われるパターンの１つと考えます。

このファンドに見習って、現状低迷している償還期限のない（繰り上げ償還されてしまうと元も子もないですが）ファンドで、かつ、それなりに分配金の狙えるファンドをそろーりそろーりと仕込みたいですね。

難点をあげると分配金率は低いので、グローバル財産3分法ファンド(毎月決算型)そのものについては、毎月年金的というか不労所得的に収入を得たい場合は見おくりになりそう。