日興アセットマネジメントの国際債券型投資信託「世界のサイフ」のリターンを検証してみました。
シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。
1.2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2010年8月16日から、5年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2010年8月16日から5年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）
2010年8月の決算日に購入すると年3.7%
2010年8月の決算日に購入し、5年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 3613 － 5412 = -1799 円。
これに全分配金 2810 を加算すると 1011 円となるので、運用利回りは 1011 ÷ 5412 ÷5年×100% = 3.7 ％/年。
基準価額や分配金の毎月決算日ごとの推移は、以下の表のようになります。
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20100812 | 5412 | 5412 | ||||
| 20100913 | 5291 | -121 | 60 | 0 | 60 | 5352 |
| 20101012 | 5413 | 122 | 60 | 60 | 0 | 5352 |
| 20101112 | 5459 | 46 | 60 | 60 | 0 | 5352 |
| 20101213 | 5306 | -153 | 60 | 14 | 46 | 5306 |
| 20110112 | 5248 | -58 | 60 | 2 | 58 | 5248 |
| 20110214 | 5222 | -26 | 60 | 34 | 26 | 5222 |
| 20110314 | 5152 | -70 | 60 | 0 | 60 | 5162 |
| 20110412 | 5495 | 343 | 60 | 60 | 0 | 5162 |
| 20110512 | 5159 | -336 | 60 | 57 | 3 | 5159 |
| 20110613 | 5160 | 1 | 60 | 60 | 0 | 5159 |
| 20110712 | 5071 | -89 | 60 | 0 | 60 | 5099 |
| 20110812 | 4660 | -411 | 60 | 0 | 60 | 5039 |
| 20110912 | 4582 | -78 | 60 | 0 | 60 | 4979 |
| 20111012 | 4289 | -293 | 60 | 0 | 60 | 4919 |
| 20111114 | 4278 | -11 | 60 | 0 | 60 | 4859 |
| 20111212 | 4188 | -90 | 50 | 0 | 50 | 4809 |
| 20120112 | 4052 | -136 | 50 | 0 | 50 | 4759 |
| 20120213 | 4268 | 216 | 50 | 0 | 50 | 4709 |
| 20120312 | 4507 | 239 | 50 | 0 | 50 | 4659 |
| 20120412 | 4271 | -236 | 50 | 0 | 50 | 4609 |
| 20120514 | 4109 | -162 | 50 | 0 | 50 | 4559 |
| 20120612 | 3928 | -181 | 50 | 0 | 50 | 4509 |
| 20120712 | 3976 | 48 | 50 | 0 | 50 | 4459 |
| 20120813 | 3946 | -30 | 50 | 0 | 50 | 4409 |
| 20120912 | 3905 | -41 | 50 | 0 | 50 | 4359 |
| 20121012 | 3877 | -28 | 50 | 0 | 50 | 4309 |
| 20121112 | 3884 | 7 | 40 | 0 | 40 | 4269 |
| 20121212 | 4051 | 167 | 40 | 0 | 40 | 4229 |
| 20130115 | 4407 | 356 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130212 | 4543 | 136 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130312 | 4598 | 55 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130412 | 4791 | 193 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130513 | 4776 | -15 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130612 | 4323 | -453 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130712 | 4292 | -31 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130812 | 4234 | -58 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20130912 | 4337 | 103 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20131015 | 4302 | -35 | 40 | 40 | 0 | 4229 |
| 20131112 | 4195 | -107 | 40 | 6 | 34 | 4195 |
| 20131212 | 4311 | 116 | 40 | 40 | 0 | 4195 |
| 20140114 | 4277 | -34 | 40 | 40 | 0 | 4195 |
| 20140212 | 4161 | -116 | 40 | 6 | 34 | 4161 |
| 20140312 | 4173 | 12 | 40 | 40 | 0 | 4161 |
| 20140414 | 4213 | 40 | 40 | 40 | 0 | 4161 |
| 20140512 | 4184 | -29 | 40 | 40 | 0 | 4161 |
| 20140612 | 4138 | -46 | 40 | 17 | 23 | 4138 |
| 20140714 | 4083 | -55 | 40 | 0 | 40 | 4098 |
| 20140812 | 4014 | -69 | 40 | 0 | 40 | 4058 |
| 20140912 | 4081 | 67 | 40 | 40 | 0 | 4058 |
| 20141014 | 3974 | -107 | 40 | 0 | 40 | 4018 |
| 20141112 | 4143 | 169 | 40 | 40 | 0 | 4018 |
| 20141212 | 4159 | 16 | 40 | 40 | 0 | 4018 |
| 20150113 | 4014 | -145 | 40 | 36 | 4 | 4014 |
| 20150212 | 3914 | -100 | 40 | 0 | 40 | 3974 |
| 20150312 | 3807 | -107 | 40 | 0 | 40 | 3934 |
| 20150413 | 3795 | -12 | 40 | 0 | 40 | 3894 |
| 20150512 | 3827 | 32 | 40 | 0 | 40 | 3854 |
| 20150612 | 3827 | 0 | 40 | 13 | 27 | 3827 |
| 20150713 | 3692 | -135 | 40 | 0 | 40 | 3787 |
| 20150812 | 3613 | -79 | 40 | 0 | 40 | 3747 |
2014年8月決算日に購入すると年2.0%
2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 3613 － 4014 = -401 円。
これに全分配金 480 を加算すると 79 円。
運用利回りは 79 ÷ 4014 ÷1年×100% = 2.0 ％/年。
手数料を考慮するとマイナスになりますが、この期間の基準価額の推移や分配金の推移などは以下の表のようになります。
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20140812 | 4014 | 4014 | ||||
| 20140912 | 4081 | 67 | 40 | 40 | 0 | 4014 |
| 20141014 | 3974 | -107 | 40 | 0 | 40 | 3974 |
| 20141112 | 4143 | 169 | 40 | 40 | 0 | 3974 |
| 20141212 | 4159 | 16 | 40 | 40 | 0 | 3974 |
| 20150113 | 4014 | -145 | 40 | 40 | 0 | 3974 |
| 20150212 | 3914 | -100 | 40 | 0 | 40 | 3934 |
| 20150312 | 3807 | -107 | 40 | 0 | 40 | 3894 |
| 20150413 | 3795 | -12 | 40 | 0 | 40 | 3854 |
| 20150512 | 3827 | 32 | 40 | 13 | 27 | 3827 |
| 20150612 | 3827 | 0 | 40 | 40 | 0 | 3827 |
| 20150713 | 3692 | -135 | 40 | 0 | 40 | 3787 |
| 20150812 | 3613 | -79 | 40 | 0 | 40 | 3747 |
2010年8月決算日から毎月定額を積み立てると年3.7%
2010年8月16日から、5年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合、総購入額は600000円。2015年8月決算日時点でのファンドの評価額が488584円、受取り分配金が合計166578円となり、年換算運用利回りは3.7%。
累積口数や毎月の受け取り分配金の推移などは、以下の表のようになります。
| 購入額 | 累積購入額 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | |
| 20100812 | 10000 | 10000 | 9789 | 18087 | 18087 | |
| 20100913 | 10000 | 20000 | 9789 | 18500 | 36587 | 109 |
| 20101012 | 10000 | 30000 | 9789 | 18083 | 54671 | 220 |
| 20101112 | 10000 | 40000 | 9789 | 17931 | 72602 | 328 |
| 20101213 | 10000 | 50000 | 9789 | 18448 | 91050 | 436 |
| 20110112 | 10000 | 60000 | 9789 | 18652 | 109702 | 546 |
| 20110214 | 10000 | 70000 | 9789 | 18745 | 128447 | 658 |
| 20110314 | 10000 | 80000 | 9789 | 19000 | 147446 | 771 |
| 20110412 | 10000 | 90000 | 9789 | 17814 | 165260 | 885 |
| 20110512 | 10000 | 100000 | 9789 | 18974 | 184234 | 992 |
| 20110613 | 10000 | 110000 | 9789 | 18970 | 203204 | 1105 |
| 20110712 | 10000 | 120000 | 9789 | 19303 | 222507 | 1219 |
| 20110812 | 10000 | 130000 | 9789 | 21006 | 243512 | 1335 |
| 20110912 | 10000 | 140000 | 9789 | 21363 | 264875 | 1461 |
| 20111012 | 10000 | 150000 | 9789 | 22822 | 287698 | 1589 |
| 20111114 | 10000 | 160000 | 9789 | 22881 | 310579 | 1726 |
| 20111212 | 10000 | 170000 | 9789 | 23373 | 333952 | 1553 |
| 20120112 | 10000 | 180000 | 9789 | 24157 | 358109 | 1670 |
| 20120213 | 10000 | 190000 | 9789 | 22935 | 381044 | 1791 |
| 20120312 | 10000 | 200000 | 9789 | 21719 | 402763 | 1905 |
| 20120412 | 10000 | 210000 | 9789 | 22919 | 425681 | 2014 |
| 20120514 | 10000 | 220000 | 9789 | 23822 | 449504 | 2128 |
| 20120612 | 10000 | 230000 | 9789 | 24920 | 474424 | 2248 |
| 20120712 | 10000 | 240000 | 9789 | 24619 | 499043 | 2372 |
| 20120813 | 10000 | 250000 | 9789 | 24806 | 523849 | 2495 |
| 20120912 | 10000 | 260000 | 9789 | 25067 | 548916 | 2619 |
| 20121012 | 10000 | 270000 | 9789 | 25248 | 574163 | 2745 |
| 20121112 | 10000 | 280000 | 9789 | 25202 | 599366 | 2297 |
| 20121212 | 10000 | 290000 | 9789 | 24163 | 623529 | 2397 |
| 20130115 | 10000 | 300000 | 9789 | 22211 | 645741 | 2494 |
| 20130212 | 10000 | 310000 | 9789 | 21546 | 667287 | 2583 |
| 20130312 | 10000 | 320000 | 9789 | 21289 | 688576 | 2669 |
| 20130412 | 10000 | 330000 | 9789 | 20431 | 709007 | 2754 |
| 20130513 | 10000 | 340000 | 9789 | 20495 | 729502 | 2836 |
| 20130612 | 10000 | 350000 | 9789 | 22643 | 752145 | 2918 |
| 20130712 | 10000 | 360000 | 9789 | 22807 | 774952 | 3009 |
| 20130812 | 10000 | 370000 | 9789 | 23119 | 798071 | 3100 |
| 20130912 | 10000 | 380000 | 9789 | 22570 | 820641 | 3192 |
| 20131015 | 10000 | 390000 | 9789 | 22754 | 843394 | 3283 |
| 20131112 | 10000 | 400000 | 9789 | 23334 | 866728 | 3374 |
| 20131212 | 10000 | 410000 | 9789 | 22706 | 889434 | 3467 |
| 20140114 | 10000 | 420000 | 9789 | 22887 | 912321 | 3558 |
| 20140212 | 10000 | 430000 | 9789 | 23525 | 935845 | 3649 |
| 20140312 | 10000 | 440000 | 9789 | 23457 | 959302 | 3743 |
| 20140414 | 10000 | 450000 | 9789 | 23234 | 982536 | 3837 |
| 20140512 | 10000 | 460000 | 9789 | 23395 | 1005931 | 3930 |
| 20140612 | 10000 | 470000 | 9789 | 23655 | 1029587 | 4024 |
| 20140714 | 10000 | 480000 | 9789 | 23974 | 1053561 | 4118 |
| 20140812 | 10000 | 490000 | 9789 | 24386 | 1077947 | 4214 |
| 20140912 | 10000 | 500000 | 9789 | 23986 | 1101933 | 4312 |
| 20141014 | 10000 | 510000 | 9789 | 24632 | 1126564 | 4408 |
| 20141112 | 10000 | 520000 | 9789 | 23627 | 1150191 | 4506 |
| 20141212 | 10000 | 530000 | 9789 | 23536 | 1173727 | 4601 |
| 20150113 | 10000 | 540000 | 9789 | 24386 | 1198113 | 4695 |
| 20150212 | 10000 | 550000 | 9789 | 25009 | 1223122 | 4792 |
| 20150312 | 10000 | 560000 | 9789 | 25712 | 1248834 | 4892 |
| 20150413 | 10000 | 570000 | 9789 | 25793 | 1274627 | 4995 |
| 20150512 | 10000 | 580000 | 9789 | 25578 | 1300205 | 5099 |
| 20150612 | 10000 | 590000 | 9789 | 25578 | 1325782 | 5201 |
| 20150713 | 10000 | 600000 | 9789 | 26513 | 1352295 | 5303 |
| 20150812 | 10000 | 610000 | 9789 | 27093 | 1379388 | 5409 |
2010年8月決算日から初回買付分が特別分配のときのみ買い増すと年5.7%
2010年8月16日から5年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合、総購入額は290000円。
2015年8月決算日時点でのファンドの評価額が244784円、受取り分配金が合計90521円、平均保有期間2.74年となり、年換算運用利回りは5.7%。
いつ買い付けることになるかなどは、以下の表のようになります。
| 購入額 | 累積購入 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | 保有期間 | 保有期間2 | |
| 20100812 | 10000 | 10000 | 9789 | 18087 | 18087 | 5.00 | 5 | |
| 20100913 | 10000 | 20000 | 9789 | 18500 | 36587 | 109 | 4.92 | 4.92 |
| 20101012 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 36587 | 220 | 4.83 | |
| 20101112 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 36587 | 220 | 4.75 | |
| 20101213 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 36587 | 220 | 4.67 | |
| 20110112 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 36587 | 220 | 4.58 | |
| 20110214 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 36587 | 220 | 4.50 | |
| 20110314 | 10000 | 30000 | 9789 | 19000 | 55587 | 220 | 4.42 | 4.42 |
| 20110412 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 55587 | 334 | 4.33 | |
| 20110512 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 55587 | 334 | 4.25 | |
| 20110613 | 0 | 30000 | 0 | 0 | 55587 | 334 | 4.17 | |
| 20110712 | 10000 | 40000 | 9789 | 19303 | 74890 | 334 | 4.08 | 4.08 |
| 20110812 | 10000 | 50000 | 9789 | 21006 | 95895 | 449 | 4.00 | 4.00 |
| 20110912 | 10000 | 60000 | 9789 | 21363 | 117258 | 575 | 3.92 | 3.92 |
| 20111012 | 10000 | 70000 | 9789 | 22822 | 140081 | 704 | 3.83 | 3.83 |
| 20111114 | 10000 | 80000 | 9789 | 22881 | 162962 | 840 | 3.75 | 3.75 |
| 20111212 | 10000 | 90000 | 9789 | 23373 | 186335 | 815 | 3.67 | 3.67 |
| 20120112 | 10000 | 100000 | 9789 | 24157 | 210492 | 932 | 3.58 | 3.58 |
| 20120213 | 10000 | 110000 | 9789 | 22935 | 233427 | 1052 | 3.50 | 3.50 |
| 20120312 | 10000 | 120000 | 9789 | 21719 | 255146 | 1167 | 3.42 | 3.42 |
| 20120412 | 10000 | 130000 | 9789 | 22919 | 278064 | 1276 | 3.33 | 3.33 |
| 20120514 | 10000 | 140000 | 9789 | 23822 | 301887 | 1390 | 3.25 | 3.25 |
| 20120612 | 10000 | 150000 | 9789 | 24920 | 326807 | 1509 | 3.17 | 3.17 |
| 20120712 | 10000 | 160000 | 9789 | 24619 | 351426 | 1634 | 3.08 | 3.08 |
| 20120813 | 10000 | 170000 | 9789 | 24806 | 376232 | 1757 | 3.00 | 3.00 |
| 20120912 | 10000 | 180000 | 9789 | 25067 | 401299 | 1881 | 2.92 | 2.92 |
| 20121012 | 10000 | 190000 | 9789 | 25248 | 426547 | 2006 | 2.83 | 2.83 |
| 20121112 | 10000 | 200000 | 9789 | 25202 | 451749 | 1706 | 2.75 | 2.75 |
| 20121212 | 10000 | 210000 | 9789 | 24163 | 475912 | 1807 | 2.67 | 2.67 |
| 20130115 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.58 | |
| 20130212 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.50 | |
| 20130312 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.42 | |
| 20130412 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.33 | |
| 20130513 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.25 | |
| 20130612 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.17 | |
| 20130712 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.08 | |
| 20130812 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 2.00 | |
| 20130912 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.92 | |
| 20131015 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.83 | |
| 20131112 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.75 | |
| 20131212 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.67 | |
| 20140114 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.58 | |
| 20140212 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.50 | |
| 20140312 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.42 | |
| 20140414 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.33 | |
| 20140512 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.25 | |
| 20140612 | 0 | 210000 | 0 | 0 | 475912 | 1904 | 1.17 | |
| 20140714 | 10000 | 220000 | 9789 | 23974 | 499886 | 1904 | 1.08 | 1.08 |
| 20140812 | 10000 | 230000 | 9789 | 24386 | 524272 | 2000 | 1.00 | 1.00 |
| 20140912 | 0 | 230000 | 0 | 0 | 524272 | 2097 | 0.92 | |
| 20141014 | 10000 | 240000 | 9789 | 24632 | 548904 | 2097 | 0.83 | 0.83 |
| 20141112 | 0 | 240000 | 0 | 0 | 548904 | 2196 | 0.75 | |
| 20141212 | 0 | 240000 | 0 | 0 | 548904 | 2196 | 0.67 | |
| 20150113 | 0 | 240000 | 0 | 0 | 548904 | 2196 | 0.58 | |
| 20150212 | 10000 | 250000 | 9789 | 25009 | 573913 | 2196 | 0.50 | 0.50 |
| 20150312 | 10000 | 260000 | 9789 | 25712 | 599625 | 2296 | 0.42 | 0.42 |
| 20150413 | 10000 | 270000 | 9789 | 25793 | 625418 | 2398 | 0.33 | 0.33 |
| 20150512 | 10000 | 280000 | 9789 | 25578 | 650996 | 2502 | 0.25 | 0.25 |
| 20150612 | 0 | 280000 | 0 | 0 | 650996 | 2604 | 0.17 | |
| 20150713 | 10000 | 290000 | 9789 | 26513 | 677509 | 2604 | 0.08 | 0.08 |
| 20150812 | 10000 | 300000 | 9789 | 27093 | 704601 | 2710 | 0.00 | 0.00 |
「世界のサイフ」って、愛称ではなく投資信託の正式名称（？）なんですね。
高金利通貨の短期債券に分散して投資することになるようですが、償還期限がなければちょっと考えるかな？
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