大和証券投資信託委託の「ダイワ J-REITオープン(毎月分配型)」の分配金を含むリターンをシミュレーションしてみました。
シミュレーションは以下の4つのパターンです。
1.2009年12月15日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合
2.2013年12月16日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合
3.2009年12月15日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2009年12月15日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
1.2009年12月15日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合
まず、2009年12月15日の分配落ち基準価額5821円で買い付け、2014年12月15日8339円まで持ち続けたときのリターンは
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20091215 | 5821 | 5821 | ||||
| 20100115 | 6079 | 258 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100215 | 5858 | -221 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100315 | 6070 | 212 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100415 | 6446 | 376 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100517 | 6323 | -123 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100615 | 5843 | -480 | 60 | 60 | 0 | 5821 |
| 20100715 | 5761 | -82 | 60 | 0 | 60 | 5761 |
| 20100816 | 5737 | -24 | 60 | 36 | 24 | 5737 |
| 20100915 | 5796 | 59 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20101015 | 6033 | 237 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20101115 | 6274 | 241 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20101215 | 6929 | 655 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20110117 | 7019 | 90 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20110215 | 6581 | -438 | 60 | 60 | 0 | 5737 |
| 20110315 | 5706 | -875 | 60 | 29 | 31 | 5706 |
| 20110415 | 6404 | 698 | 60 | 60 | 0 | 5706 |
| 20110516 | 6400 | -4 | 60 | 60 | 0 | 5706 |
| 20110615 | 6244 | -156 | 60 | 60 | 0 | 5706 |
| 20110715 | 6065 | -179 | 60 | 60 | 0 | 5706 |
| 20110815 | 5728 | -337 | 60 | 60 | 0 | 5706 |
| 20110915 | 5571 | -157 | 60 | 0 | 60 | 5646 |
| 20111017 | 5280 | -291 | 60 | 0 | 60 | 5586 |
| 20111115 | 4980 | -300 | 60 | 0 | 60 | 5526 |
| 20111215 | 4836 | -144 | 60 | 0 | 60 | 5466 |
| 20120116 | 4760 | -76 | 60 | 0 | 60 | 5406 |
| 20120215 | 4937 | 177 | 60 | 0 | 60 | 5346 |
| 20120315 | 5601 | 664 | 60 | 60 | 0 | 5346 |
| 20120416 | 5431 | -170 | 60 | 60 | 0 | 5346 |
| 20120515 | 5198 | -233 | 60 | 0 | 60 | 5286 |
| 20120615 | 5021 | -177 | 60 | 0 | 60 | 5226 |
| 20120717 | 5233 | 212 | 60 | 60 | 0 | 5226 |
| 20120815 | 5167 | -66 | 60 | 1 | 59 | 5167 |
| 20120918 | 5329 | 162 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20121015 | 5465 | 136 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20121115 | 5575 | 110 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20121217 | 5633 | 58 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130115 | 5954 | 321 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130215 | 6353 | 399 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130315 | 7891 | 1538 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130415 | 8143 | 252 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130515 | 6980 | -1163 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130617 | 6540 | -440 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130716 | 7010 | 470 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130815 | 6780 | -230 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20130917 | 7009 | 229 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20131015 | 7194 | 185 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20131115 | 7194 | 0 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20131216 | 6918 | -276 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140115 | 7124 | 206 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140217 | 7012 | -112 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140317 | 6940 | -72 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140415 | 6861 | -79 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140515 | 7092 | 231 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140616 | 7303 | 211 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140715 | 7407 | 104 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140815 | 7508 | 101 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20140916 | 7454 | -54 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20141015 | 7386 | -68 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20141117 | 7887 | 501 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 20141215 | 8339 | 452 | 60 | 60 | 0 | 5167 |
| 5年 | 分配金計 | 3600 |
基準価額の差は 8339 － 5821 = 2518 円。
これに全分配金 3600 を加算すると 6118 円。
運用利回りは 6118 ÷ 5821 ÷5年×100% = 21.0 ％/年
2.2013年12月16日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20131216 | 6918 | 6918 | ||||
| 20140115 | 7124 | 206 | 60 | 60 | 0 | 6918 |
| 20140217 | 7012 | -112 | 60 | 60 | 0 | 6918 |
| 20140317 | 6940 | -72 | 60 | 60 | 0 | 6918 |
| 20140415 | 6861 | -79 | 60 | 3 | 57 | 6861 |
| 20140515 | 7092 | 231 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20140616 | 7303 | 211 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20140715 | 7407 | 104 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20140815 | 7508 | 101 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20140916 | 7454 | -54 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20141015 | 7386 | -68 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20141117 | 7887 | 501 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 20141215 | 8339 | 452 | 60 | 60 | 0 | 6861 |
| 1年 | 分配金計 | 720 | ||||
基準価額の差は 8339 － 6918 = 1421 円。
これに全分配金 720 を加算すると 2141 円。
運用利回りは 2141 ÷ 6918 ÷1年×100% = 30.9 ％/年
個別元本が57円しか下がっておらず、これは買いタイミングが良すぎ！
もっと買っておけば良かったのにパターンとなりそう（笑）
3.2009年12月15日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合（買付手数料は2.16パーセントとして計算)
| 購入額 | 累積購入額 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | |
| 20091215 | 10000 | 10000 | 9789 | 16816 | 16816 | |
| 20100115 | 10000 | 20000 | 9789 | 16102 | 32918 | 101 |
| 20100215 | 10000 | 30000 | 9789 | 16710 | 49628 | 198 |
| 20100315 | 10000 | 40000 | 9789 | 16126 | 65754 | 298 |
| 20100415 | 10000 | 50000 | 9789 | 15185 | 80940 | 395 |
| 20100517 | 10000 | 60000 | 9789 | 15481 | 96420 | 486 |
| 20100615 | 10000 | 70000 | 9789 | 16753 | 113173 | 579 |
| 20100715 | 10000 | 80000 | 9789 | 16991 | 130164 | 679 |
| 20100816 | 10000 | 90000 | 9789 | 17062 | 147226 | 781 |
| 20100915 | 10000 | 100000 | 9789 | 16888 | 164115 | 883 |
| 20101015 | 10000 | 110000 | 9789 | 16225 | 180340 | 985 |
| 20101115 | 10000 | 120000 | 9789 | 15602 | 195942 | 1082 |
| 20101215 | 10000 | 130000 | 9789 | 14127 | 210069 | 1176 |
| 20110117 | 10000 | 140000 | 9789 | 13946 | 224014 | 1260 |
| 20110215 | 10000 | 150000 | 9789 | 14874 | 238888 | 1344 |
| 20110315 | 10000 | 160000 | 9789 | 17155 | 256043 | 1433 |
| 20110415 | 10000 | 170000 | 9789 | 15285 | 271328 | 1536 |
| 20110516 | 10000 | 180000 | 9789 | 15295 | 286623 | 1628 |
| 20110615 | 10000 | 190000 | 9789 | 15677 | 302300 | 1720 |
| 20110715 | 10000 | 200000 | 9789 | 16139 | 318439 | 1814 |
| 20110815 | 10000 | 210000 | 9789 | 17089 | 335528 | 1911 |
| 20110915 | 10000 | 220000 | 9789 | 17571 | 353099 | 2013 |
| 20111017 | 10000 | 230000 | 9789 | 18539 | 371638 | 2119 |
| 20111115 | 10000 | 240000 | 9789 | 19656 | 391293 | 2230 |
| 20111215 | 10000 | 250000 | 9789 | 20241 | 411535 | 2348 |
| 20120116 | 10000 | 260000 | 9789 | 20564 | 432099 | 2469 |
| 20120215 | 10000 | 270000 | 9789 | 19827 | 451926 | 2593 |
| 20120315 | 10000 | 280000 | 9789 | 17476 | 469402 | 2712 |
| 20120416 | 10000 | 290000 | 9789 | 18024 | 487426 | 2816 |
| 20120515 | 10000 | 300000 | 9789 | 18831 | 506257 | 2925 |
| 20120615 | 10000 | 310000 | 9789 | 19495 | 525752 | 3038 |
| 20120717 | 10000 | 320000 | 9789 | 18705 | 544458 | 3155 |
| 20120815 | 10000 | 330000 | 9789 | 18944 | 563402 | 3267 |
| 20120918 | 10000 | 340000 | 9789 | 18368 | 581771 | 3380 |
| 20121015 | 10000 | 350000 | 9789 | 17911 | 599682 | 3491 |
| 20121115 | 10000 | 360000 | 9789 | 17558 | 617240 | 3598 |
| 20121217 | 10000 | 370000 | 9789 | 17377 | 634617 | 3703 |
| 20130115 | 10000 | 380000 | 9789 | 16440 | 651058 | 3808 |
| 20130215 | 10000 | 390000 | 9789 | 15408 | 666465 | 3906 |
| 20130315 | 10000 | 400000 | 9789 | 12405 | 678870 | 3999 |
| 20130415 | 10000 | 410000 | 9789 | 12021 | 690891 | 4073 |
| 20130515 | 10000 | 420000 | 9789 | 14024 | 704915 | 4145 |
| 20130617 | 10000 | 430000 | 9789 | 14967 | 719882 | 4229 |
| 20130716 | 10000 | 440000 | 9789 | 13964 | 733846 | 4319 |
| 20130815 | 10000 | 450000 | 9789 | 14437 | 748283 | 4403 |
| 20130917 | 10000 | 460000 | 9789 | 13966 | 762249 | 4490 |
| 20131015 | 10000 | 470000 | 9789 | 13607 | 775855 | 4573 |
| 20131115 | 10000 | 480000 | 9789 | 13607 | 789462 | 4655 |
| 20131216 | 10000 | 490000 | 9789 | 14149 | 803611 | 4737 |
| 20140115 | 10000 | 500000 | 9789 | 13740 | 817352 | 4822 |
| 20140217 | 10000 | 510000 | 9789 | 13960 | 831311 | 4904 |
| 20140317 | 10000 | 520000 | 9789 | 14105 | 845416 | 4988 |
| 20140415 | 10000 | 530000 | 9789 | 14267 | 859683 | 5072 |
| 20140515 | 10000 | 540000 | 9789 | 13802 | 873485 | 5158 |
| 20140616 | 10000 | 550000 | 9789 | 13403 | 886889 | 5241 |
| 20140715 | 10000 | 560000 | 9789 | 13215 | 900104 | 5321 |
| 20140815 | 10000 | 570000 | 9789 | 13038 | 913141 | 5401 |
| 20140916 | 10000 | 580000 | 9789 | 13132 | 926273 | 5479 |
| 20141015 | 10000 | 590000 | 9789 | 13253 | 939526 | 5558 |
| 20141117 | 10000 | 600000 | 9789 | 12411 | 951937 | 5637 |
| 20141215 | 10000 | 610000 | 9789 | 11738 | 963675 | 5712 |
| 600000 | 分配金計 | 180773 |
5年間の総購入額60万円に対し、現在価値79万3820円で、さらに分配金合計が18万773円。
騰落率が62.4パーセント、年換算運用利回りは運用平均年数を2.5年として25.0パーセント。
分配金を受け取らずに再投資した場合は、現在価値102万1485円で、騰落率70.2パーセント、年換算運用利回り28.1パーセント。
基準価額が上がってくると、ドルコスト法で辛抱して買い続けたことが開花してくることを印象づけるパフォーマンスになっている。
4.2009年12月15日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
現実問題として、すべてが特別分配になるかを見定めて注文することはできませんが、2009円12月15日の買付分による分配金がすべて特別分配金になったときだけ買い増すとどうなるかシミュレーションしてみると以下のようになります。
| 購入額 | 累積購入 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | 保有期間 | 保有期間2 | |
| 20091215 | 10000 | 10000 | 9789 | 16816 | 16816 | 5.00 | 5 | |
| 20100115 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.92 | |
| 20100215 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.83 | |
| 20100315 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.75 | |
| 20100415 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.67 | |
| 20100517 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.58 | |
| 20100615 | 0 | 10000 | 0 | 0 | 16816 | 101 | 4.50 | |
| 20100715 | 10000 | 20000 | 9789 | 16991 | 33807 | 101 | 4.42 | 4.42 |
| 20100816 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 4.33 | |
| 20100915 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 4.25 | |
| 20101015 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 4.17 | |
| 20101115 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 4.08 | |
| 20101215 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 4.00 | |
| 20110117 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.92 | |
| 20110215 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.83 | |
| 20110315 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.75 | |
| 20110415 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.67 | |
| 20110516 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.58 | |
| 20110615 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.50 | |
| 20110715 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.42 | |
| 20110815 | 0 | 20000 | 0 | 0 | 33807 | 203 | 3.33 | |
| 20110915 | 10000 | 30000 | 9789 | 17571 | 51378 | 203 | 3.25 | 3.25 |
| 20111017 | 10000 | 40000 | 9789 | 18539 | 69917 | 308 | 3.17 | 3.17 |
| 20111115 | 10000 | 50000 | 9789 | 19656 | 89572 | 419 | 3.08 | 3.08 |
| 20111215 | 10000 | 60000 | 9789 | 20241 | 109813 | 537 | 3.00 | 3.00 |
| 20120116 | 10000 | 70000 | 9789 | 20564 | 130378 | 659 | 2.92 | 2.92 |
| 20120215 | 10000 | 80000 | 9789 | 19827 | 150205 | 782 | 2.83 | 2.83 |
| 20120315 | 0 | 80000 | 0 | 0 | 150205 | 901 | 2.75 | |
| 20120416 | 0 | 80000 | 0 | 0 | 150205 | 901 | 2.67 | |
| 20120515 | 10000 | 90000 | 9789 | 18831 | 169036 | 901 | 2.58 | 2.58 |
| 20120615 | 10000 | 100000 | 9789 | 19495 | 188531 | 1014 | 2.50 | 2.50 |
| 20120717 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.42 | |
| 20120815 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.33 | |
| 20120918 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.25 | |
| 20121015 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.17 | |
| 20121115 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.08 | |
| 20121217 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 2.00 | |
| 20130115 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.92 | |
| 20130215 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.83 | |
| 20130315 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.75 | |
| 20130415 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.67 | |
| 20130515 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.58 | |
| 20130617 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.50 | |
| 20130716 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.42 | |
| 20130815 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.33 | |
| 20130917 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.25 | |
| 20131015 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.17 | |
| 20131115 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.08 | |
| 20131216 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 1.00 | |
| 20140115 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.92 | |
| 20140217 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.83 | |
| 20140317 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.75 | |
| 20140415 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.67 | |
| 20140515 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.58 | |
| 20140616 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.50 | |
| 20140715 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.42 | |
| 20140815 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.33 | |
| 20140916 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.25 | |
| 20141015 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.17 | |
| 20141117 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.08 | |
| 20141215 | 0 | 100000 | 0 | 0 | 188531 | 1131 | 0.00 | |
| 100000 | 分配金計 | 43906 | 平均保有期間 | 3.28 |
総購入額10万円に対し、時価15万7216円、分配金合計が4万3906円。
平均保有期間3.28年なので、年換算運用利回りは30.9パーセント。
全体のパフォーマンスは素晴らしいが、実際に運用していると売却するかそのまま持ち続けるか悩みそう。
トータルリターンでの数値も重要だが、毎月どれだけ分配金がもらえ続けられるかに着目すると、タコ配当ファンドのほうに目移りする気持ちもなんとなくわかるような・・・。
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