ダイワ J-REITオープン(毎月分配型)のリターンを検証(2009.12~2014.12)

公開日: : 最終更新日:2015/07/20 国内リート

大和証券投資信託委託の「ダイワ J-REITオープン(毎月分配型)」の分配金を含むリターンをシミュレーションしてみました。

シミュレーションは以下の4つのパターンです。
1.2009年12月15日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合
2.2013年12月16日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合
3.2009年12月15日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2009年12月15日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合

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1.2009年12月15日付けで購入し、5年間分配金を受け取った場合

まず、2009年12月15日の分配落ち基準価額5821円で買い付け、2014年12月15日8339円まで持ち続けたときのリターンは

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20091215 5821 5821
20100115 6079 258 60 60 0 5821
20100215 5858 -221 60 60 0 5821
20100315 6070 212 60 60 0 5821
20100415 6446 376 60 60 0 5821
20100517 6323 -123 60 60 0 5821
20100615 5843 -480 60 60 0 5821
20100715 5761 -82 60 0 60 5761
20100816 5737 -24 60 36 24 5737
20100915 5796 59 60 60 0 5737
20101015 6033 237 60 60 0 5737
20101115 6274 241 60 60 0 5737
20101215 6929 655 60 60 0 5737
20110117 7019 90 60 60 0 5737
20110215 6581 -438 60 60 0 5737
20110315 5706 -875 60 29 31 5706
20110415 6404 698 60 60 0 5706
20110516 6400 -4 60 60 0 5706
20110615 6244 -156 60 60 0 5706
20110715 6065 -179 60 60 0 5706
20110815 5728 -337 60 60 0 5706
20110915 5571 -157 60 0 60 5646
20111017 5280 -291 60 0 60 5586
20111115 4980 -300 60 0 60 5526
20111215 4836 -144 60 0 60 5466
20120116 4760 -76 60 0 60 5406
20120215 4937 177 60 0 60 5346
20120315 5601 664 60 60 0 5346
20120416 5431 -170 60 60 0 5346
20120515 5198 -233 60 0 60 5286
20120615 5021 -177 60 0 60 5226
20120717 5233 212 60 60 0 5226
20120815 5167 -66 60 1 59 5167
20120918 5329 162 60 60 0 5167
20121015 5465 136 60 60 0 5167
20121115 5575 110 60 60 0 5167
20121217 5633 58 60 60 0 5167
20130115 5954 321 60 60 0 5167
20130215 6353 399 60 60 0 5167
20130315 7891 1538 60 60 0 5167
20130415 8143 252 60 60 0 5167
20130515 6980 -1163 60 60 0 5167
20130617 6540 -440 60 60 0 5167
20130716 7010 470 60 60 0 5167
20130815 6780 -230 60 60 0 5167
20130917 7009 229 60 60 0 5167
20131015 7194 185 60 60 0 5167
20131115 7194 0 60 60 0 5167
20131216 6918 -276 60 60 0 5167
20140115 7124 206 60 60 0 5167
20140217 7012 -112 60 60 0 5167
20140317 6940 -72 60 60 0 5167
20140415 6861 -79 60 60 0 5167
20140515 7092 231 60 60 0 5167
20140616 7303 211 60 60 0 5167
20140715 7407 104 60 60 0 5167
20140815 7508 101 60 60 0 5167
20140916 7454 -54 60 60 0 5167
20141015 7386 -68 60 60 0 5167
20141117 7887 501 60 60 0 5167
20141215 8339 452 60 60 0 5167
5年 分配金計 3600

基準価額の差は 8339 - 5821 = 2518 円。
これに全分配金 3600 を加算すると 6118 円。
運用利回りは 6118 ÷ 5821 ÷5年×100% = 21.0 %/年

2.2013年12月16日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合

基準価額 前月比 分配金 普通分配金 元本払戻金 個別元本
20131216 6918 6918
20140115 7124 206 60 60 0 6918
20140217 7012 -112 60 60 0 6918
20140317 6940 -72 60 60 0 6918
20140415 6861 -79 60 3 57 6861
20140515 7092 231 60 60 0 6861
20140616 7303 211 60 60 0 6861
20140715 7407 104 60 60 0 6861
20140815 7508 101 60 60 0 6861
20140916 7454 -54 60 60 0 6861
20141015 7386 -68 60 60 0 6861
20141117 7887 501 60 60 0 6861
20141215 8339 452 60 60 0 6861
1年 分配金計 720

基準価額の差は 8339 - 6918 = 1421 円。
これに全分配金 720 を加算すると 2141 円。
運用利回りは 2141 ÷ 6918 ÷1年×100% = 30.9 %/年

個別元本が57円しか下がっておらず、これは買いタイミングが良すぎ!
もっと買っておけば良かったのにパターンとなりそう(笑)

3.2009年12月15日から、毎月決算日(分配落ち日)にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合(買付手数料は2.16パーセントとして計算)

購入額 累積購入額 手数料引後 口数 累積口数 分配金
20091215 10000 10000 9789 16816 16816
20100115 10000 20000 9789 16102 32918 101
20100215 10000 30000 9789 16710 49628 198
20100315 10000 40000 9789 16126 65754 298
20100415 10000 50000 9789 15185 80940 395
20100517 10000 60000 9789 15481 96420 486
20100615 10000 70000 9789 16753 113173 579
20100715 10000 80000 9789 16991 130164 679
20100816 10000 90000 9789 17062 147226 781
20100915 10000 100000 9789 16888 164115 883
20101015 10000 110000 9789 16225 180340 985
20101115 10000 120000 9789 15602 195942 1082
20101215 10000 130000 9789 14127 210069 1176
20110117 10000 140000 9789 13946 224014 1260
20110215 10000 150000 9789 14874 238888 1344
20110315 10000 160000 9789 17155 256043 1433
20110415 10000 170000 9789 15285 271328 1536
20110516 10000 180000 9789 15295 286623 1628
20110615 10000 190000 9789 15677 302300 1720
20110715 10000 200000 9789 16139 318439 1814
20110815 10000 210000 9789 17089 335528 1911
20110915 10000 220000 9789 17571 353099 2013
20111017 10000 230000 9789 18539 371638 2119
20111115 10000 240000 9789 19656 391293 2230
20111215 10000 250000 9789 20241 411535 2348
20120116 10000 260000 9789 20564 432099 2469
20120215 10000 270000 9789 19827 451926 2593
20120315 10000 280000 9789 17476 469402 2712
20120416 10000 290000 9789 18024 487426 2816
20120515 10000 300000 9789 18831 506257 2925
20120615 10000 310000 9789 19495 525752 3038
20120717 10000 320000 9789 18705 544458 3155
20120815 10000 330000 9789 18944 563402 3267
20120918 10000 340000 9789 18368 581771 3380
20121015 10000 350000 9789 17911 599682 3491
20121115 10000 360000 9789 17558 617240 3598
20121217 10000 370000 9789 17377 634617 3703
20130115 10000 380000 9789 16440 651058 3808
20130215 10000 390000 9789 15408 666465 3906
20130315 10000 400000 9789 12405 678870 3999
20130415 10000 410000 9789 12021 690891 4073
20130515 10000 420000 9789 14024 704915 4145
20130617 10000 430000 9789 14967 719882 4229
20130716 10000 440000 9789 13964 733846 4319
20130815 10000 450000 9789 14437 748283 4403
20130917 10000 460000 9789 13966 762249 4490
20131015 10000 470000 9789 13607 775855 4573
20131115 10000 480000 9789 13607 789462 4655
20131216 10000 490000 9789 14149 803611 4737
20140115 10000 500000 9789 13740 817352 4822
20140217 10000 510000 9789 13960 831311 4904
20140317 10000 520000 9789 14105 845416 4988
20140415 10000 530000 9789 14267 859683 5072
20140515 10000 540000 9789 13802 873485 5158
20140616 10000 550000 9789 13403 886889 5241
20140715 10000 560000 9789 13215 900104 5321
20140815 10000 570000 9789 13038 913141 5401
20140916 10000 580000 9789 13132 926273 5479
20141015 10000 590000 9789 13253 939526 5558
20141117 10000 600000 9789 12411 951937 5637
20141215 10000 610000 9789 11738 963675 5712
600000 分配金計 180773

5年間の総購入額60万円に対し、現在価値79万3820円で、さらに分配金合計が18万773円。
騰落率が62.4パーセント、年換算運用利回りは運用平均年数を2.5年として25.0パーセント。

分配金を受け取らずに再投資した場合は、現在価値102万1485円で、騰落率70.2パーセント、年換算運用利回り28.1パーセント。

基準価額が上がってくると、ドルコスト法で辛抱して買い続けたことが開花してくることを印象づけるパフォーマンスになっている。

4.2009年12月15日から、毎月決算日のうち、分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合

現実問題として、すべてが特別分配になるかを見定めて注文することはできませんが、2009円12月15日の買付分による分配金がすべて特別分配金になったときだけ買い増すとどうなるかシミュレーションしてみると以下のようになります。

購入額 累積購入 手数料引後 口数 累積口数 分配金 保有期間 保有期間2
20091215 10000 10000 9789 16816 16816 5.00 5
20100115 0 10000 0 0 16816 101 4.92
20100215 0 10000 0 0 16816 101 4.83
20100315 0 10000 0 0 16816 101 4.75
20100415 0 10000 0 0 16816 101 4.67
20100517 0 10000 0 0 16816 101 4.58
20100615 0 10000 0 0 16816 101 4.50
20100715 10000 20000 9789 16991 33807 101 4.42 4.42
20100816 0 20000 0 0 33807 203 4.33
20100915 0 20000 0 0 33807 203 4.25
20101015 0 20000 0 0 33807 203 4.17
20101115 0 20000 0 0 33807 203 4.08
20101215 0 20000 0 0 33807 203 4.00
20110117 0 20000 0 0 33807 203 3.92
20110215 0 20000 0 0 33807 203 3.83
20110315 0 20000 0 0 33807 203 3.75
20110415 0 20000 0 0 33807 203 3.67
20110516 0 20000 0 0 33807 203 3.58
20110615 0 20000 0 0 33807 203 3.50
20110715 0 20000 0 0 33807 203 3.42
20110815 0 20000 0 0 33807 203 3.33
20110915 10000 30000 9789 17571 51378 203 3.25 3.25
20111017 10000 40000 9789 18539 69917 308 3.17 3.17
20111115 10000 50000 9789 19656 89572 419 3.08 3.08
20111215 10000 60000 9789 20241 109813 537 3.00 3.00
20120116 10000 70000 9789 20564 130378 659 2.92 2.92
20120215 10000 80000 9789 19827 150205 782 2.83 2.83
20120315 0 80000 0 0 150205 901 2.75
20120416 0 80000 0 0 150205 901 2.67
20120515 10000 90000 9789 18831 169036 901 2.58 2.58
20120615 10000 100000 9789 19495 188531 1014 2.50 2.50
20120717 0 100000 0 0 188531 1131 2.42
20120815 0 100000 0 0 188531 1131 2.33
20120918 0 100000 0 0 188531 1131 2.25
20121015 0 100000 0 0 188531 1131 2.17
20121115 0 100000 0 0 188531 1131 2.08
20121217 0 100000 0 0 188531 1131 2.00
20130115 0 100000 0 0 188531 1131 1.92
20130215 0 100000 0 0 188531 1131 1.83
20130315 0 100000 0 0 188531 1131 1.75
20130415 0 100000 0 0 188531 1131 1.67
20130515 0 100000 0 0 188531 1131 1.58
20130617 0 100000 0 0 188531 1131 1.50
20130716 0 100000 0 0 188531 1131 1.42
20130815 0 100000 0 0 188531 1131 1.33
20130917 0 100000 0 0 188531 1131 1.25
20131015 0 100000 0 0 188531 1131 1.17
20131115 0 100000 0 0 188531 1131 1.08
20131216 0 100000 0 0 188531 1131 1.00
20140115 0 100000 0 0 188531 1131 0.92
20140217 0 100000 0 0 188531 1131 0.83
20140317 0 100000 0 0 188531 1131 0.75
20140415 0 100000 0 0 188531 1131 0.67
20140515 0 100000 0 0 188531 1131 0.58
20140616 0 100000 0 0 188531 1131 0.50
20140715 0 100000 0 0 188531 1131 0.42
20140815 0 100000 0 0 188531 1131 0.33
20140916 0 100000 0 0 188531 1131 0.25
20141015 0 100000 0 0 188531 1131 0.17
20141117 0 100000 0 0 188531 1131 0.08
20141215 0 100000 0 0 188531 1131 0.00
100000 分配金計 43906 平均保有期間 3.28

総購入額10万円に対し、時価15万7216円、分配金合計が4万3906円。

平均保有期間3.28年なので、年換算運用利回りは30.9パーセント。

全体のパフォーマンスは素晴らしいが、実際に運用していると売却するかそのまま持ち続けるか悩みそう。

トータルリターンでの数値も重要だが、毎月どれだけ分配金がもらえ続けられるかに着目すると、タコ配当ファンドのほうに目移りする気持ちもなんとなくわかるような・・・。

nisa_336

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