三井住友アセットマネジメントの「アジア好利回りリート･ファンド」のリターンを検証してみました。まだ設定して3年9か月ほどですが、高値を掴んでしまった場合以外は非常に良いパフォーマンスを得られているファンドかと思います。
検証は以下の4つのパターンのシミュレーションです。
1.2011年10月12日付けで購入し、3年9か月間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年7月14日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2011年10月12日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2011年10月12日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）
2011年10月12日付けで購入し、3年9か月間分配金を受け取った場合のトータルリターン
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20111012 | 10297 | 10297 | ||||
| 20111114 | 10627 | 330 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20111212 | 10431 | -196 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20120112 | 10512 | 81 | 40 | 40 | 0 | 10297 |
| 20120213 | 11033 | 521 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20120312 | 11705 | 672 | 190 | 190 | 0 | 10297 |
| 20120412 | 11287 | -418 | 140 | 140 | 0 | 10297 |
| 20120514 | 11403 | 116 | 190 | 190 | 0 | 10297 |
| 20120612 | 10832 | -571 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20120712 | 11598 | 766 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20120813 | 11963 | 365 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20120912 | 12300 | 337 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20121012 | 12609 | 309 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20121112 | 12905 | 296 | 90 | 90 | 0 | 10297 |
| 20121212 | 13603 | 698 | 150 | 150 | 0 | 10297 |
| 20130115 | 14707 | 1104 | 150 | 150 | 0 | 10297 |
| 20130212 | 15425 | 718 | 150 | 150 | 0 | 10297 |
| 20130312 | 15859 | 434 | 150 | 150 | 0 | 10297 |
| 20130412 | 16957 | 1098 | 150 | 150 | 0 | 10297 |
| 20130513 | 15753 | -1204 | 2150 | 2150 | 0 | 10297 |
| 20130612 | 12753 | -3000 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20130712 | 12624 | -129 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20130812 | 11872 | -752 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20130912 | 11763 | -109 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20131015 | 11959 | 196 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20131112 | 11944 | -15 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20131212 | 11342 | -602 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140114 | 11452 | 110 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140212 | 11066 | -386 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140312 | 11267 | 201 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140414 | 11416 | 149 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140512 | 11593 | 177 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140612 | 11698 | 105 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140714 | 11571 | -127 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140812 | 11474 | -97 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20140912 | 11982 | 508 | 180 | 180 | 0 | 10297 |
| 20141014 | 11309 | -673 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20141112 | 12218 | 909 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20141212 | 12417 | 199 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150113 | 12318 | -99 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150212 | 12668 | 350 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150312 | 12108 | -560 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150413 | 12262 | 154 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150512 | 11893 | -369 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150612 | 11684 | -209 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
| 20150713 | 11160 | -524 | 200 | 200 | 0 | 10297 |
基準価額の差は 11160 － 10297 = 863 円。
これに全分配金 9150 を加算すると 10013 円。
運用利回りは 10013 ÷ 10297 ÷3年9か月×100% = 25.9 ％/年
というか、ファンドの設定日付近で購入すると一度も特別分配がないという、バケモノのような運用がされています。
2.2014年7月14日付けで購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
| 基準価額 | 前月比 | 分配金 | 普通分配金 | 元本払戻金 | 個別元本 | |
| 20140714 | 11571 | 11571 | ||||
| 20140812 | 11474 | -97 | 180 | 83 | 97 | 11474 |
| 20140912 | 11982 | 508 | 180 | 180 | 0 | 11474 |
| 20141014 | 11309 | -673 | 200 | 35 | 165 | 11309 |
| 20141112 | 12218 | 909 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20141212 | 12417 | 199 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150113 | 12318 | -99 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150212 | 12668 | 350 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150312 | 12108 | -560 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150413 | 12262 | 154 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150512 | 11893 | -369 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150612 | 11684 | -209 | 200 | 200 | 0 | 11309 |
| 20150713 | 11160 | -524 | 200 | 51 | 149 | 11160 |
ここ1年は基準価額の推移も比較的安定しているようです。
基準価額の差は 11160 － 11571 = -411 円。
これに全分配金 2360 を加算すると 1949 円。
運用利回りは 1949 ÷ 11571 ÷1年×100% = 16.8 ％/年
買付手数料が最大3.78パーセントなので、それを引くと13パーセントになります。
3.2011年10月12日から、毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
| 購入額 | 累積購入額 | 手数料引後 | 口数 | 累積口数 | 分配金 | |
| 20111012 | 10000 | 10000 | 9636 | 9358 | 9358 | |
| 20111114 | 10000 | 20000 | 9636 | 9067 | 18425 | 84 |
| 20111212 | 10000 | 30000 | 9636 | 9238 | 27663 | 166 |
| 20120112 | 10000 | 40000 | 9636 | 9166 | 36829 | 111 |
| 20120213 | 10000 | 50000 | 9636 | 8734 | 45563 | 331 |
| 20120312 | 10000 | 60000 | 9636 | 8232 | 53795 | 866 |
| 20120412 | 10000 | 70000 | 9636 | 8537 | 62332 | 753 |
| 20120514 | 10000 | 80000 | 9636 | 8450 | 70782 | 1184 |
| 20120612 | 10000 | 90000 | 9636 | 8896 | 79678 | 637 |
| 20120712 | 10000 | 100000 | 9636 | 8308 | 87986 | 717 |
| 20120813 | 10000 | 110000 | 9636 | 8055 | 96041 | 792 |
| 20120912 | 10000 | 120000 | 9636 | 7834 | 103875 | 864 |
| 20121012 | 10000 | 130000 | 9636 | 7642 | 111517 | 935 |
| 20121112 | 10000 | 140000 | 9636 | 7467 | 118983 | 1004 |
| 20121212 | 10000 | 150000 | 9636 | 7084 | 126067 | 1785 |
| 20130115 | 10000 | 160000 | 9636 | 6552 | 132619 | 1891 |
| 20130212 | 10000 | 170000 | 9636 | 6247 | 138865 | 1989 |
| 20130312 | 10000 | 180000 | 9636 | 6076 | 144941 | 2083 |
| 20130412 | 10000 | 190000 | 9636 | 5682 | 150624 | 2174 |
| 20130513 | 10000 | 200000 | 9636 | 6117 | 156741 | 32384 |
| 20130612 | 10000 | 210000 | 9636 | 7556 | 164296 | 2821 |
| 20130712 | 10000 | 220000 | 9636 | 7633 | 171929 | 2957 |
| 20130812 | 10000 | 230000 | 9636 | 8116 | 180046 | 3095 |
| 20130912 | 10000 | 240000 | 9636 | 8192 | 188237 | 3241 |
| 20131015 | 10000 | 250000 | 9636 | 8057 | 196295 | 3388 |
| 20131112 | 10000 | 260000 | 9636 | 8067 | 204362 | 3533 |
| 20131212 | 10000 | 270000 | 9636 | 8496 | 212858 | 3679 |
| 20140114 | 10000 | 280000 | 9636 | 8414 | 221272 | 3831 |
| 20140212 | 10000 | 290000 | 9636 | 8708 | 229979 | 3983 |
| 20140312 | 10000 | 300000 | 9636 | 8552 | 238531 | 4140 |
| 20140414 | 10000 | 310000 | 9636 | 8441 | 246972 | 4294 |
| 20140512 | 10000 | 320000 | 9636 | 8312 | 255284 | 4445 |
| 20140612 | 10000 | 330000 | 9636 | 8237 | 263521 | 4595 |
| 20140714 | 10000 | 340000 | 9636 | 8328 | 271848 | 4743 |
| 20140812 | 10000 | 350000 | 9636 | 8398 | 280246 | 4893 |
| 20140912 | 10000 | 360000 | 9636 | 8042 | 288288 | 5044 |
| 20141014 | 10000 | 370000 | 9636 | 8520 | 296809 | 5766 |
| 20141112 | 10000 | 380000 | 9636 | 7887 | 304695 | 5936 |
| 20141212 | 10000 | 390000 | 9636 | 7760 | 312455 | 6094 |
| 20150113 | 10000 | 400000 | 9636 | 7823 | 320278 | 6249 |
| 20150212 | 10000 | 410000 | 9636 | 7606 | 327884 | 6406 |
| 20150312 | 10000 | 420000 | 9636 | 7958 | 335842 | 6558 |
| 20150413 | 10000 | 430000 | 9636 | 7858 | 343701 | 6717 |
| 20150512 | 10000 | 440000 | 9636 | 8102 | 351803 | 6874 |
| 20150612 | 10000 | 450000 | 9636 | 8247 | 360050 | 7036 |
| 20150713 | 10000 | 460000 | 9636 | 8634 | 368684 | 7201 |
2013年に1万7千円台の高値を付けその後下げてきている投資信託なので、結果論ではありますがドルコスト法では買いコストが高くなってしまいます。
総購入額450000に対し、2015年7月13日時点での価値は401815円。分配金の合計が178270なので、騰落率28.9パーセント、年換算運用利回り15.4パーセント。
4.2011年10月12日から、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
最初のほうで書きましたが、2011年10月12日に初回買付を行うと、その後買付条件をみたすことが一度もないので積み立てられないというシミュレーションになりました。
買付手数料を3.78パーセントで計算すると（当時の消費税だともう少し手数料率も低いですが）、総購入額が
10000円。2015年7月13日時点での価値が10443円、分配金合計が8562円。平均保有期間3.75年で、年換算運用利回り24.0パーセントとなりました。
信託期間が7年延長に
モーニングスターで信託期間を調べると2025年9月12日とあと10年ほど。10年ならまぁなんとかOKかなと思ったのですが、三井住友アセットのアジア好利回りリート・ファンドのページをよく見ると、最近約款が変更されて7年延長されたんですね。
【参照】「アジア好利回りリート・ファンド」信託期間延長および信託金限度額変更のお知らせ
最大3.78パーセントの買付手数料ですが、楽天証券やSBI証券などではインターネット取引であれば1.08パーセント。
NISA口座での買付なら手数料ゼロになるフィデリティ・ダイレクトでも扱いがあります。
自分に資金があれば、買い付けたい投信のひとつですね。
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