日本株厳選ファンド･アジア3通貨コースのリターンを検証

大和住銀投信投資顧問の「日本株厳選ファンド･アジア3通貨コース」のリターンを検証してみました。

シミュレーションは、以下の4つのパターンで行いました。

1.2012年8月の決算日に購入し、3年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
2.2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターン
3.2012年8月10日から、5年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合
4.2012年8月10日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合
（いずれも、いったん買い付けた投資信託はそのまま売却せずに持ちつづけている場合です）

2012年8月の決算日に購入すると年68.6%

2012年8月の決算日に購入し、3年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 18433 － 7648 = 10785 円。
これに全分配金 4945 を加算すると 15730 円なので、運用利回りは 15730 ÷ 7648 ÷3年×100% = 68.6 ％/年。

この間の基準価額や分配金などの推移は、下の表のようになります。

日付	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20120810	7648				0	7648
20120910	7402	-246	25	0	25	7623
20121010	7465	63	25	0	25	7598
20121112	7549	84	25	0	25	7573
20121210	8453	904	25	25	0	7573
20130110	9958	1505	25	25	0	7573
20130212	11657	1699	25	25	0	7573
20130311	12578	921	25	25	0	7573
20130410	13917	1339	80	80	0	7573
20130510	14606	689	80	80	0	7573
20130610	12547	-2059	80	80	0	7573
20130710	14593	2046	80	80	0	7573
20130812	13118	-1475	80	80	0	7573
20130910	13350	232	80	80	0	7573
20131010	13193	-157	80	80	0	7573
20131111	13593	400	80	80	0	7573
20131210	15050	1457	80	80	0	7573
20140110	15708	658	100	100	0	7573
20140210	13621	-2087	100	100	0	7573
20140310	14597	976	100	100	0	7573
20140410	13371	-1226	100	100	0	7573
20140512	13450	79	100	100	0	7573
20140610	14280	830	200	200	0	7573
20140710	14527	247	200	200	0	7573
20140811	13909	-618	200	200	0	7573
20140910	15023	1114	200	200	0	7573
20141010	14571	-452	250	250	0	7573
20141110	16439	1868	250	250	0	7573
20141210	17214	775	250	250	0	7573
20150113	16091	-1123	250	250	0	7573
20150210	15808	-283	250	250	0	7573
20150310	17081	1273	250	250	0	7573
20150410	17830	749	250	250	0	7573
20150511	17241	-589	250	250	0	7573
20150610	18424	1183	250	250	0	7573
20150710	17328	-1096	250	250	0	7573
20150810	18433	1105	250	250	0	7573

2014年8月の決算日に購入すると年53.7%

2014年8月の決算日に購入し、1年間分配金を受け取った場合のトータルリターンを計算すると、基準価額の差は 18433 － 13909 = 4524 円。
これに全分配金 2950 を加算すると 7474 円となるので、運用利回りは 7474 ÷ 13909 ÷1年×100% = 53.7 ％/年。

毎月の基準価額の推移などは、以下の表のようになります。

	基準価額	前月比	分配金	普通分配金	元本払戻金	個別元本
20140811	13909					13909
20140910	15023	1114	200	200	0	13909
20141010	14571	-452	250	250	0	13909
20141110	16439	1868	250	250	0	13909
20141210	17214	775	250	250	0	13909
20150113	16091	-1123	250	250	0	13909
20150210	15808	-283	250	250	0	13909
20150310	17081	1273	250	250	0	13909
20150410	17830	749	250	250	0	13909
20150511	17241	-589	250	250	0	13909
20150610	18424	1183	250	250	0	13909
20150710	17328	-1096	250	250	0	13909
20150810	18433	1105	250	250	0	13909

2012年8月決算日から毎月定額をつみたてると年43.9%

2012年8月10日から、3年間毎月決算日（分配落ち日）にドルコスト法で1万円ずつ積み立てた場合、総購入額360000円に対し、2015年8月の決算日時点の評価額は497575円、受取り分配金は全部で99654円、年換算運用利回りは43.9%。

投資信託の累積口数や受取り分配金の推移などは、以下の表のようになります。

	購入額	累積購入額	手数料引後	口数	累積口数	分配金
20120810	10000	10000	9636	12599	12599
20120910	10000	20000	9636	13018	25617	31
20121010	10000	30000	9636	12908	38525	64
20121112	10000	40000	9636	12764	51289	96
20121210	10000	50000	9636	11399	62688	128
20130110	10000	60000	9636	9676	72365	157
20130212	10000	70000	9636	8266	80631	181
20130311	10000	80000	9636	7661	88292	202
20130410	10000	90000	9636	6924	95215	706
20130510	10000	100000	9636	6597	101812	762
20130610	10000	110000	9636	7680	109492	814
20130710	10000	120000	9636	6603	116095	876
20130812	10000	130000	9636	7345	123441	929
20130910	10000	140000	9636	7218	130658	988
20131010	10000	150000	9636	7304	137962	1045
20131111	10000	160000	9636	7089	145051	1104
20131210	10000	170000	9636	6403	151453	1160
20140110	10000	180000	9636	6134	157588	1515
20140210	10000	190000	9636	7074	164662	1576
20140310	10000	200000	9636	6601	171263	1647
20140410	10000	210000	9636	7206	178470	1713
20140512	10000	220000	9636	7164	185634	1785
20140610	10000	230000	9636	6748	192382	3713
20140710	10000	240000	9636	6633	199015	3848
20140811	10000	250000	9636	6928	205942	3980
20140910	10000	260000	9636	6414	212356	4119
20141010	10000	270000	9636	6613	218969	5309
20141110	10000	280000	9636	5862	224831	5474
20141210	10000	290000	9636	5598	230428	5621
20150113	10000	300000	9636	5988	236417	5761
20150210	10000	310000	9636	6096	242512	5910
20150310	10000	320000	9636	5641	248153	6063
20150410	10000	330000	9636	5404	253558	6204
20150511	10000	340000	9636	5589	259147	6339
20150610	10000	350000	9636	5230	264377	6479
20150710	10000	360000	9636	5561	269937	6609
20150810	10000	370000	9636	5227	275165	6748

2012年8月決算日から、初回買付分が特別分配のみのとき積み立てると年69.3%

2012年8月10日から3年間、毎月決算日のうち、初回購入分の分配金がすべて特別分配金になるときだけ1万円ずつ積み立てた場合、買い付けるのは最初の4か月だけで、そのあとはアベノミクスにがっつり乗ることに。

総購入額40000円に対し、2015年8月決算日時点での評価額が94541円、受取り分配金合計が25170円、平均保有期間2.88年で、年換算運用利回り69.3%。

	購入額	累積購入	手数料引後	口数	累積口数	分配金	保有期間	保有期間2
20120810	10000	10000	9636	12599	12599		3.00	3.00
20120910	10000	20000	9636	13018	25617	31	2.92	2.92
20121010	10000	30000	9636	12908	38525	64	2.83	2.83
20121112	10000	40000	9636	12764	51289	96	2.75	2.75
20121210	0	40000	0	0	51289	128	2.67
20130110	0	40000	0	0	51289	128	2.58
20130212	0	40000	0	0	51289	128	2.50
20130311	0	40000	0	0	51289	128	2.42
20130410	0	40000	0	0	51289	410	2.33
20130510	0	40000	0	0	51289	410	2.25
20130610	0	40000	0	0	51289	410	2.17
20130710	0	40000	0	0	51289	410	2.08
20130812	0	40000	0	0	51289	410	2.00
20130910	0	40000	0	0	51289	410	1.92
20131010	0	40000	0	0	51289	410	1.83
20131111	0	40000	0	0	51289	410	1.75
20131210	0	40000	0	0	51289	410	1.67
20140110	0	40000	0	0	51289	513	1.58
20140210	0	40000	0	0	51289	513	1.50
20140310	0	40000	0	0	51289	513	1.42
20140410	0	40000	0	0	51289	513	1.33
20140512	0	40000	0	0	51289	513	1.25
20140610	0	40000	0	0	51289	1026	1.17
20140710	0	40000	0	0	51289	1026	1.08
20140811	0	40000	0	0	51289	1026	1.00
20140910	0	40000	0	0	51289	1026	0.92
20141010	0	40000	0	0	51289	1282	0.83
20141110	0	40000	0	0	51289	1282	0.75
20141210	0	40000	0	0	51289	1282	0.67
20150113	0	40000	0	0	51289	1282	0.58
20150210	0	40000	0	0	51289	1282	0.50
20150310	0	40000	0	0	51289	1282	0.42
20150410	0	40000	0	0	51289	1282	0.33
20150511	0	40000	0	0	51289	1282	0.25
20150610	0	40000	0	0	51289	1282	0.17
20150710	0	40000	0	0	51289	1282	0.08
20150810	0	40000	0	0	51289	1282	0.00
	40000				分配金計	25170	平均保有期間	2.88

ブラジルレアルコースや円コースのほうが純資産総額も大きく人気なようですが、円を売って、中国元、インドルピー、インドネシアルピアを均等に買うというアジア3通貨コースが大きなリターンを上げています。

ここから買うのは怖いですね。